# Alavancagem dos Tokens da plataforma Aave

## Quando uma imagem vale mil palavras

![](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSDoKtW7l--9QeMEBs%2F-MgSFe0d8DGWIBMN8Wk_%2Fleverup.png?alt=media\&token=5c7c6bd0-5eb7-4089-9563-907e02ce58d0)

## Mas mil palavras também são valiosas

A imagem acima demonstra como podes utilizar a plataforma *Mai Finance* para aumentar o poder aquisitivo dos teus investimentos em criptomoedas.

Vamos assumir que gostas do token MATIC e que consideras que está subvalorizado de momento. Pensas que tem o potencial de alcançar $2, $5 ou mesmo $10 por token. No entanto, como um pequeno investidor, só possuis $100 de MATIC na tua carteira na rede Polygon. Através deste tutorial vamos te mostrar como podes gerar mais MATIC a partir dos teus tokens iniciais. *Hodling* é bom, mas colocar os teus investimentos a gerar mais retorno é ainda melhor.

### Usa plataforma Aave para aumentar o teu capital

[Aave](https://app.aave.com/) é uma plataforma de empréstimos onde podes depositar os teus tokens MATIC (entre outros tokens). Ao depositares na plataforma AAVE, os teus tokens vão gerar lucro. Por exemplo, os teus $100 de MATIC vão gerar uma potencial taxa de retorno de 1.2% ao longo de 1 ano (annual percentage yield (APY) =rendimento percentual anual). Por vezes, a plataforma AAVE dispõe de programas específicos que fornecem recompensas adicionais para além da taxa base de APY.

Enquanto que os teus tokens MATIC estiverem na reserva de liquidez da plataforma AAVE (ou *liquidity pool* em inglês), os juros gerados são automaticamente compostos, o que significa que a tua quantidade de tokens MATIC aumenta com o passar do tempo.

![Neste caso, eu emprestei 0.2 de MATIC](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSHZVZShC6NJG1kSqK%2F-MgSMwJEjHWnViqmsNGZ%2FScreen%20Shot%202021-08-06%20at%205.29.53%20PM.png?alt=media\&token=1457b0db-9eb6-478b-9575-29de6db6e68a)

Ao emprestares os teus tokens MATIC na plataforma AAVE, recebes uma quantidade equivalente de tokens amWMATIC (aave market wrapped MATIC - representam os teus tokens depositados na plataforma AAVE). Podes não conseguir ver estes tokens na tua carteira até os adicionares manualmente, mas estes continuam a estar na tua posse.

![Consegues ver os tokens que emprestas-te na plataforma DeBank](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSHZVZShC6NJG1kSqK%2F-MgSN9oJU-H73dMLG1dw%2FScreen%20Shot%202021-08-06%20at%205.31.01%20PM.png?alt=media\&token=25f7154e-682d-48f1-b11a-b8316a28b691)

### Usa a plataforma Mai Finance para compor os teus tokens Aave

*Mai Finance* aceita os teus tokens amWMATIC na página **Yield** do website. Ao depositares os teus toekns amWMATIC na plataforma *Mai Finance*, os teus fundos são "transferidos" da plataforma AAVE para a plataforma MAI Finance. Podes averiguar que os juros gerados pela plataforma *Mai Finance* são iguais aos lucros que recebes na plataforma AAVE.

No entanto, para além do APY base, a plataforma *Mai Finance* vai acumular as recompensas adicionais da plataforma AAVE para além do token depositado inicialmente, aumentado assim passivamente a quantidade de tokens que depositaste inicialmente. Neste exemplo (ver acima), a plataforma AAVE disponibiliza um APY de 1,16% para depósitos em MATIC, para além de um APR adicional de 3,69%, que no entanto, não está a gerar nenhum lucro adicional. Ao depositar os teus tokens amWMATIC na plataforma *Mai Finance,* as recompensas são coletadas periodicamente e compostas no teu depósito principal de forma a que a taxa de interesse de 1,16% também seja aplicada nele.

![Os tokens 0.2 MATIC depositados na plataforma Mai Finance  tem um interesse anual de 4,93%](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSHZVZShC6NJG1kSqK%2F-MgSQMKoUErTPhHsWgVT%2FScreen%20Shot%202021-08-06%20at%205.45.00%20PM.png?alt=media\&token=de95a507-8323-4ac8-9ffd-e170d1f0fa6d)

Ao depositar amWMATIC na plataforma *Mai Finance,* recebes camWMATIC em troca. O rácio entre este 2 tokens não é 1:1, porque o token camWMATIC representa a tua porção da *pool* de amWMATIC na plataforma, em que as taxas de interesse são acumuladas e compostas progressivamente. Tem também em conta que quando depositas os tokens amWMATIC na plataforma *Mai Finance,* estes tokens são removidas da plataforma Aave. Da mesma forma, ao remover os teus tokens amWMATIC da plataforma *Mai Finance,* estes podem ser encontrados automaticamente na plataforma Aave.

{% hint style="info" %}
Só pelo facto de depositares os tokens amWMATIC (ou qualquer amToken) na plataforma Mai Finance permite gerar mais interesse do que apenas emprestar os tokens na plataforma Aave. Isto porque a tua taxa de interesse base e as recompensas adicionais são auto-compostas o que significa que não tens que coletar as tuas recompensas, converta-las no token do teu agrado e deposita-las novamente.
{% endhint %}

### amToken VS camToken

Os amTokens representam os fundos que depositaste na plataforma Aave. A quantidade de amTokens é igual à quantidade que foi depositada na plataforma Aave. No entanto, os camTokens representam a porção da *pool* de amTokens depositadas na plataforma *Mai Finance.*

Vamos assumir que quando a pool de um determinado amToken é criado na plataforma *Mai Finance,* existiam 1000 amTokens e tu depositaste 100 deles. Tendo em conta que a *pool* foi criada recentemente, o racio entre os amTokens e camTokens é 1:1 e tu possuis 10% da *pool*. Após 1 ano, assumindo que mais ninguem adicionou ou removeu amTokens, a *pool* gerou uma taxa de interesse de 4,93% e existem agora 1049,3 amTokens na *pool*. No entanto, só possuis 10% da pool, representando pelos teus 100 camTokens. O rácio é agora 1:1,0493, o que se significa que um camToken vale 1,0493 amToken.

### Empréstimos na moeda estável MAI

A plataforma *Mai Finance* permite que peças empréstimas na moeda estável (aka, stable-coin) MAI quando depositas tokens como colateral. Atualmente, a plataforma *Mai Finance* aceita uma vasta variedade de tokens como colateral como camWMATIC, que tem usado como exemplo. Na plataforma *Mai Finance os* camtokens usados como colateral continuam a gerar interesse enquanto estiverem depositados na plataforma, o que significa que a quantidade dos teus tokens iniciais vai aumentar com o passar do tempo.

{% hint style="info" %}
Quando camWMATIC é depositado como colateral num *Vault*, o saldo na página Yield será 0. No entanto, isso não significa que a taxa de interesse e as recompensas da plataforma Aave não estão a ser auto-compostos.
{% endhint %}

Quando acedes à página *Vaults* e selecionas camWMATIC do menu suspenso, é-te dada a opção de criares uma nova *vault* onde podes depositar os teus tokens camWMATIC. Lembra-te que ao utilizares os teus tokens para pedires um empréstimo, tens que manter o teu rácio de colateral para divida (CDR) acima dos 155% para evitares ser liquidado.

![ 0.2 MATIC a ser utilizado como colateral](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSRB1k9AxxSYBEUbgJ%2F-MgSTMOKuaqCiJ4teovC%2FScreen%20Shot%202021-08-06%20at%205.57.55%20PM.png?alt=media\&token=6c3c54c8-4328-4fe8-903e-179955a6e86f)

**Nota:** nesta página, consegues ver o valor do teu colateral em USD, que flutua de acordo com o colateral depositado, o valor do token e os interesses gerados pela *pool* de camWMATIC..

**Tip**: Quando depositares colateral para pedir um empréstimo em MAI, é aconselhável pedir emprestado no máximo 50% do valor do teu colateral. Idealmente, queremos manter um rácio de CDR acima de 200% (reduz o risco de liquidações no caso do valor do token depositado descer).&#x20;

{% hint style="info" %}
Cria o hábito de visitar a página Vault para verificar que estás sempre acima do rácio de liquidição, adicionando mais colateral caso o rácio começar a cair abaixo de um nível "saudável". Isto depende no entanto do teu perfil de risco.
{% endhint %}

![Tenho agora uma divida de $0.10](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSRB1k9AxxSYBEUbgJ%2F-MgSVYtK4FffolsPT6my%2FScreen%20Shot%202021-08-06%20at%206.07.34%20PM.png?alt=media\&token=00fd6ec4-91a9-4ed8-9539-42c98a5b793c)

Pedi emprestado $0.10 de MAI, o que resulta num rácio de 214.56% CDR. Vamos colocar o dinheiro emprestado a bom uso!

### Compra mais MATIC

Podemos ir à nossa DEX favorita (QuickSwap ou SushiSwap são bons exemplos) e trocar MAI para MATIC.

![Vamos comprar mais MATIC](https://4203266523-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-legacy-files/o/assets%2F-MgS6h4h2L6e5O5bUNqY%2F-MgSRB1k9AxxSYBEUbgJ%2F-MgSWCYev4Xq2NA9hLLM%2FScreen%20Shot%202021-08-06%20at%206.10.35%20PM.png?alt=media\&token=4e18ffa6-a6b4-4665-9be1-3e11c0d24afa)

Após a troca, tenho mais tokens MATIC na minha carteira.

### Repete o ciclo

Inicialmente tinha 0,2 MATIC na minha carteira que foi depositado na plataforma *Mai Finance* a gerar 4,93% de interesse anual. Possuo ainda 0.09 MATIC à minha disposição comprados com o token MAI que pedi emprestado. Estes tokens adicionais podem ser depositados na plataforma Aave, tal como o meu depósito inicial, começando o processo do inicio.

### Quando deves sair do ciclo

Em termos de passos, a melhor altura para interromper o ciclo é quando depositas tokens camWMATIC na *vault*. Ao fazer isso aumentas o CDR, o que baixa o risco de seres liquidado. Dependendo da quantidade que depositaste, o efeito pode ser negligível no entanto. Em relação ao número de vezes que podes repetir o ciclo, a melhor altura costuma ser quando estas a 1% do teu investimento inicial. Neste caso em particular, continuaria o ciclo até depositar 0.002 de camWMATIC. Também pode ser aconselhável parar se o preço das transações for maior do que os ganhos obtidos.

## Exemplos com números

Os seguintes exemplos são baseados em $1,000 de MATIC, com diferentes rácios de CDR para ilustrar como podes melhor beneficiar das tuas posições na plataforma Mai Finance.&#x20;

### 200% Rácio colateral para divida

| Ciclo | Investimento |  Divida | Lucros estimados |   APY  |
| :---: | :----------: | :-----: | :--------------: | :----: |
|   1   |   $1,000.00  | $500.00 |      $49.30      | 4.930% |
|   2   |   $1,500.00  | $750.00 |      $73.95      | 7.395% |
|   3   |   $1,750.00  | $875.00 |      $86.75      | 8.628% |
|   4   |   $1,875.00  | $937.50 |      $92.44      | 9.244% |
|   5   |   $1,937.50  | $968.75 |      $95.52      | 9.552% |
|   6   |   $1,968.75  | $984.38 |      $97.06      | 9.706% |
|   7   |   $1,984.38  | $992.19 |      $97.83      | 9.783% |
|   8   |   $1,992.19  |    -    |      $98.21      | 9.821% |

Adicionar mais divida a partir do ciclo 7 aumentaria o investimento em pouco mais de $10 (1% do investimento inicial) pelo que é uma boa altura para parar. O aumento em APY é negligível nesta altura e mantenho o meu CDR em 200,79$, o que é relativamente seguro.

Como podes ver, utilizando uma combinação da plataforma Aave e Mai Fiance resulta num ganho de 2 vezes o APY inicial e uma exposição significativamente maior ao meu token de escolha, comparado com apenas mantendo o token na carteira ou depositado na plataforma Aave.

### 175% Rácio de garantia para divida

| Ciclo | Investimento |   Divida  | Lucro estimado | APY equivalente |
| :---: | :----------: | :-------: | :------------: | :-------------: |
|   1   |   $1,000.00  |  $571.43  |     $49.30     |      4.930%     |
|   2   |   $1,571.43  |  $897.96  |     $77.47     |      7.747%     |
|   3   |   $1,897.96  | $1,084.55 |     $93.57     |      9.357%     |
|   4   |   $2,084.55  | $1,191.17 |     $102.77    |     10.277%     |
|   5   |   $2,191.17  | $1,252.10 |     $108.02    |     10.802%     |
|   6   |   $2,252.10  | $1,286.91 |     $111.03    |     11.103%     |
|   7   |   $2,286.91  | $1,306.81 |     $112.74    |     11.274%     |
|   8   |   $2,306.81  | $1,318.18 |     $113.73    |     11.373%     |
|   9   |   $2,318.18  | $1,324.67 |     $114.29    |     11.429%     |
|   10  |   $2,324.67  |     -     |     $114.61    |     11.461%     |

Adicionar mais divida a partir do ciclo 9 aumentaria o investimento em pouco mais de $10 (1% do investimento inicial) pelo que é uma boa altura para parar. O CDR resultante de 9 ciclos é de 175,49%.

Podemos ver que com uma abordagem mais agressiva o APY final é também mais atrativo. Isto torna-se geralmente verdade para qualquer estratégia, quanto maior o risco, maior a potencial recompensa.

### Mais números

Se tens inclinação para a matemática, podemos calcular o investimento final baseado no investimento inicial e o CDR que queres manter. A formula é a seguinte:

$$
Investimento Final = Investimento Inicial \*\sum\_{i=0}^{n}{\frac{100}{CDR}}^i
$$

A variável n representa o número de ciclos que queres aplicar e a variável CDR o teu rácio de colateral para divida que queres manter.

Com o exemplo de um CDR de 200% com 7 ciclos, o calculo é o seguinte:

$$
Investimento final = 1000 \*\sum\_{i=0}^{7}{\frac{100}{200}}^i
$$

$$
Investimento final = 1000 \* (\frac{1}{2}^0 + \frac{1}{2}^1 + \frac{1}{2}^2 + \frac{1}{2}^3 + \frac{1}{2}^4 + \frac{1}{2}^5 + \frac{1}{2}^6 + \frac{1}{2}^7)
$$

$$
Investimento final = 1000 \* (1 + 0.5 + 0.25 + 0.125 + 0.0625 + 0.03125 + 0.015625 + 0.0078125)
$$

$$
Investimento Final= 1000 \* 1.9921875 = 1992.1875
$$

Utilizando o mesmo método, também é possível calcular o APY final com a equação disposta abaixo:

$$
APY Equivalente = APY Inicial \* \sum\_{i=0}^{n}{\frac{100}{CDR}}^i
$$

Mais uma vez, com o CDR de 200%, um APY inicial de 4,93% e 7 ciclos, podemos calcular o APY final demonstrado nas tabelas anteriores.

$$
APY Equivalente  = 4.93 \* 1.9921875 = 9.821484375
$$

## Aviso

Toda a informação apresentada nesta estratégia assume que:

* O APY fornecido pela plataforma AAVE se mantem estável e permanece igual ao longo de 1 ano (APY apresenta sempre alguma variabilidade)
* O APR fornecido pela rede Polygon na plataforma AAVE se mantem estável e permanece igual ao longo de 1 ano (o que é pouco provável)
* O token MATIC mantem um preço relativamente estável ao longo de 1 ano (também pouco provável)&#x20;

{% hint style="info" %}
Tem em atenção que qualquer estratégia que funcione adequadamente durante um determinado período de tempo pode funcionar pobremente (ou resultar na perda de dinheiro) a qualquer momento. Mantem-te informado, monitoriza os mercados financeiros, vigia os teus investimentos e como sempre, faz a tua própria pesquisa.
{% endhint %}
