Empréstimos em MAI e incentivos de Vaults
Este artigo é uma explicação detalhada de como você pode usar a Mai Finance para tomar emprestado MAI com juros a 0% e ser pago por isso, transformando estes juros em negativos.
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Este artigo é uma explicação detalhada de como você pode usar a Mai Finance para tomar emprestado MAI com juros a 0% e ser pago por isso, transformando estes juros em negativos.
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O business central da Mai Finance é ser uma plataforma de empréstimos. Em vez de vender suas criptomoedas para comprar outros ativos, as pessoas podem bloquear seus fundos na Mai Finance e tomar ativos emprestados. Isso apresenta a oportunidade de manter ativos de alto valor (WBTC, WETH, etc) enquanto ainda é possível obter outros ativos e obter rendimentos de farming. Nesse caso, o empréstimo é usado para gerar receita, enquanto a garantia ganha valor.
Uma das outras grandes vantagens de usar a Mai Finance é que não há um cronograma de reembolso. Em outras palavras, você empresta suas criptomoedas, toma emprestado a stablecoin MAI graça, não paga juros e pode pagar sua dívida quando quiser. Veja os diferentes artigos sobre gestão de dívida para mais detalhes. A unica taxa que você pagaria seria uma taxa de reembolso correspondente a 0.5% do dinheiro que você tomou emprestado, que você paga ao quitar seu empréstimo, e que é tomado da sua garantia.
Por exemplo, se você depositou $200 em WETH para emprestar $100 em MAI, quando você pagar seu empréstimo, você terá que pagar uma taxa de $0,50 retirada diretamente de seu depósito de WETH. Se isso já não fosse uma oportunidade incrível, a equipe da Mai Finance introduziu em setembro de 2021 os incentivos de Vaults pagos em Qi, o token nativo da Mai Finance. Em outras palavras, ao depositar seus ativos na Mai Finance em um vault para tomar emprestado MAI, você será pago. Este artigo apresenta em detalhes como funciona essa funcionalidade.
Na Mai Finance, os vaults são lugares especiais onde se pode depositar seus ativos. Atualmente, existem 10 tipos de vaults:
Existem 2 tipos diferentes de vaults:
WETH
WBTC
MATIC
LINK
CRV
AAVE
e
camWETH
camWBTC
camWMATIC
camAAVE
Os primeiros 6 vaults da lista são para ativos simples, enquanto os 4 últimos são para camTokens. CamTokens são tokens de mercado AAVE compostos, uma representação de um depósito que você poderia ter feito no AAVE e depois depositado nos pools de rendimento da Mai Finance. Enquanto seus ativos estão gerando rendimentos no AAVE (e enquanto as recompensas são automaticamente acumuladas pelo pool de rendimentos), você ainda pode emprestar stablecoins MAI com estes tokens como garantia.
Como observação, você pode ver na captura de tela acima que a página de criação mostra algumas informações muito importantes:
MAI Available: corresponde ao teto máximo da dívida, o número máximo de MAI que podem ser cunhados a partir de depósitos em vaults.
Min Coll. ratio: este é o taxa mínima de garantia para dívida (CDR) para esse vault
Vault incentives APR
O número máximo de MAI que se pode cunhar em um cofre específico depende da quantidade de ativos depositados nesse cofre. O teto da dívida é implementado para garantir que o mercado não seja inundado com MAI em um tempo muito curto, o que pode afetar o preço da stablecoin.
Por exemplo, se uma grande instituição depositasse 5.000 WBTC de uma só vez e conseguisse tomar emprestado $100.000.000 em MAI, trocando a totalidade por mais WBTC, isso poderia reduzir tanto o preço do MAI que o preço se desviaria muito de seu valor de pareamento, colocando toda a plataforma em risco. O teto da dívida é o mecanismo que impede que isso aconteça: há uma quantidade máxima de MAI que pode ser cunhada para um determinado tipo de vault.
Quando o teto da dívida é atingido, é registrado o momento em que não há mais MAI disponíveis para cunhar, e o sistema aumenta automaticamente o teto da dívida após 48 horas. Isso é considerado tempo suficiente para que o preço do MAI se estabilize (no caso de alta pressão de venda após uma grande venda do MAI).
Isso significa que por 48h, ninguém poderá emprestar mais MAI de um vault que atingiu seu teto de dívida, a menos que uma dívida seja paga.
Como observação, quanto mais MAI no mercado, mais estável é o preço. De fato, uma venda maciça de MAI é menos invasiva se houver mais MAI em circulação.
Se alguém vender 1.000 MAI enquanto houver apenas 10.000 MAI em circulação, a venda corresponde a 10%
Se alguém vender 1.000 MAI enquanto houver 10.000.000 MAI em circulação, a venda corresponde a 0,01%
Portanto, o teto da dívida não é aumentado de forma incremental, mas exponencial: quanto mais MAI em circulação, menos impacto teria uma grande venda, de modo que o teto da dívida pode ser aumentado muito mais.
Quando você toma emprestado MAI, pode acontecer que o valor máximo de MAI que você pode tomar emprestado seja limitado pelo teto da dívida, independentemente do valor atual de sua garantia e do valor atual de MAI que você já emprestou. Quando for esse o caso, você pode esperar até 48h antes de poder emprestar mais MAI.
CDR, ou Colateral to Debt Ratio, é a relação entre o valor dos ativos depositados em seu cofre em relação ao valor do MAI que você tomou emprestado.
Por exemplo, se você depositou $200 em WETH para tomar emprestado $100 em MAI, seu CDR seria:
Manter uma CDR acima de 100% significa que, a qualquer momento, há mais garantia do que dívidas. Isso é obrigatório para garantir que a stablecoin MAI seja supercolateralizada e é uma das bases da tokenomics do Mai Finance. Você pode obter mais detalhes na documentação oficial da Mai Finance.
Cada vault possuí uma CDR minima aceita, um limite abaixo do qual o vault é considerado em risco porque o valor emprestado pode não ser suportado por garantia suficiente. Neste ponto, qualquer pessoa pode liquidar o cofre, o que significa que uma parte da dívida é reembolsada pelo liquidante que pode obter uma parte da garantia depositada em pagamento. Mais uma vez, você pode encontrar mais detalhes sobre o processo de liquidação na documentação oficial.
Quando você tomar emprestado MAI com uma determinada garantia, você receberá algumas dicas sobre qual é o valor máximo de MAI que você pode tomar e qual seria o impacto no seu nível de saúde dependendo do valor emprestado, como você pode ver na captura de tela abaixo:
É muito importante ficar de olho na sua CDR e manter uma proporção saudável para:
prevenir liquidação
aumentar a saúde de toda a plataforma Mai Finance, garantindo que o volume MAI em circulação seja devidamente suportado
O CDR “saudável”, conforme definido pela equipe da Mai Finance, está entre 25% e 270% acima do valor mínimo do CDR. Como observação, você também pode verificar nossos guias de estratégia para ver como você pode usar CDRs conservadores/agressivos para investir em outros projetos, ou pagar sua dívida usando sua dívida.
Em setembro de 2021, a Mai Finance introduziu incentivos de vault. Esta é uma recompensa atribuída pela plataforma Mai Finance a qualquer pessoa que tome emprestado MAI e participe do crescimento da plataforma.
Cada tipo de Vault (entre os 10 tipos diferentes) recebe 0,05 Qi por bloco, que é então distribuído entre todos os usuários que possuem uma Taxa de Garantia para Dívida saudável. O APR do cofre é definido pela quantidade de MAI emprestado.
Como exemplo, Ben e Kila são 2 amigos que depositaram seus ETH nos cofres do WETH na Mai Finance.
Ben depositou o equivalente a $2.000 em ETH e tomou emprestado 1.000 MAI
Kila depositou o equivalente a $10.000 em ETH e tomou emprestado 6.000 MAI
O valor atual de MAI emprestado a usuários que depositaram WETH no cofre é de 1.000.000 MAI.
Tanto Ben quanto Kila se qualificam para os incentivos do vault porque Ben tem um CDR de 200% e Kila um CDR de 166,67%. Ben, com seu empréstimo, possui 0,1% do valor total emprestado, enquanto Kila possui 0,6%.
A quantidade total de Qi alocada para o cofre WETH (ou qualquer cofre) é
86.400 é o número de segundos em um dia e, na Polygon, o tempo de blocos é de 2 segundos, o que significa que o número esperado de blocos todos os dias é 86.400 / 2 = 43.200. Assim, a emissão para cada Vault é de 2.160 Qi/dia.
Observação: O tempo de blocos aumentou e está, atualmente, em torno de 2,6 segundos. No entanto, todos os APRs e APYs exibidos em todos os aplicativos assumem um tempo de blocos de 2 segundos. Por favor, faça sua própria pesquisa e verifique o tempo de blocos na PolygonScan.
Portanto, se o estado do Vault permanecer o mesmo, Ben receberá 0,1% dos 2.160 Qi distribuídos, enquanto Kila receberá 0,6% da recompensa concedida.
Ben receberá 2,16 Qi todos os dias, que é uma recompensa diária de 0,216%, ou um APR de 78,84%
Kila receberá 12,96 Qi todos os dias, que é uma recompensa diária de 0,216%, ou um APR de 78,84%
Como observação, 2.160 Qi por 1.000.000 MAI é uma recompensa diária de 0,216%, ou 78,84%, que é o APR do Vault.
É fácil perceber que o APR do Vault está diretamente ligado ao valor do MAI emprestado. Quanto mais MAI tomarmos emprestado, menor será o APR. Além disso, o montante de MAI que pode ser emprestado também é limitado pelo teto da dívida, que é aumentado com a demanda por MAI.
Como verificação, podemos calcular o APR teórico para o vault MATIC com base em números publicados na pagina de análise da Mai Finance. A quantidade de MAI emprestada do cofre MATIC é de 799.328. A recompensa é de 216 Qi por dia para esse vault. Que corresponde a um APR de
Isso corresponde mais ou menos ao APR do Vault MATIC, conforme exibido na captura de tela a seguir:
Com os mesmos dados do exemplo acima, é possível calcular os APRs iniciais para todos os vaults:
| Tipo de Vault | APR inicial |
|---|---|
MATIC | 44.29% |
WETH | 24.03% |
LINK | 27.41% |
AAVE | 164.14% |
CRV | 159.96% |
WBTC | 36.92% |
camWETH | 25.46% |
camWMATIC | 44.33% |
camAAVE | 167.23% |
camWBTC | 47.38% |
Como você pode ver, alguns vaults gerarão mais recompensas do que outros. Além disso, você pode ver que é super importante depositar seus ativos o mais rápido possível para se beneficiar dos altos APRs antes que o teto da dívida seja aumentado e mais empréstimos sejam feitos (diminuindo o APR).
Você também pode ver que, se você mantiver seu empréstimo por mais um ano, a taxa de reembolso de 0,5% será facilmente compensada pelo programa de recompensas.
As recompensas alocadas pelos incentivos de vaults serão distribuídas da mesma forma que o Qi em staking. Toda quarta-feira, o Qi alocado pelo programa de incentivos do Vaults será enviado por airdrop ou reivindicado, devido a semana anterior ao dia do pagamento.
Se você quer saber mais sobre como os incentivos do Vault funcionam, aqui está um FAQ oficial do servidor do Discord.
Quais vaults estão recebendo recompensas?
No momento, todos os tipos de vaults recebem recompensas em Qi.
Quantas recompensas são dadas para os incentivos de empréstimos?
0.05 Qi/bloco para cada tipo de vault
Quanto MAI preciso tomar emprestado para ganhar recompensas?
Para Incentivos de Empréstimo do Vault, fique entre 25% e 270% acima da taxa de liquidação para receber o airdrop do token QI. Isso significa:
Matic - Índice de Liquidação em 150% - Elegível para Incentivos entre 175% e 420%
Tokens: - Índice de liquidação em 130% - Elegível para incentivos entre 155% e 400%
CamTokens: - Índice de liquidação em 135% - Elegível para incentivos entre 160% e 405%
Como posso ver ser meu vault está recebendo recompensas?
Se você vir o emoji de fogo na página de visão geral do seu cofre, isso significa que o cofre está ganhando recompensas
Quanto vou ganhar?
Sua porcentagem do pool de recompensas é baseada na porcentagem de MAI que você tomou emprestado em comparação com o valor total de MAI emprestado desse tipo de vault.
Por quanto tempo durará o programa de incentivos?
A duração programada do programa de incentivos a empréstimos é de 3 meses. A DAO pode votar para interromper os incentivos antes dos 3 meses ou votar para estender o programa.
Como receberemos recompensas?
Qi será enviado por airdrop para os detentores elegíveis dos vaults.
Como é obtida a elegibilidade para recompensas?
A elegibilidade para recompensas é calculada por bloco. Você ganhará recompensas pelos blocos em que foi elegível durante a semana.
Quando as recompensas de rastreamento para a semana começam?
Seguiremos o mesmo cronograma do eQi. Você pode encontrar os números dos blocos na página de boost.
Este guia foi escrito antes do lançamento dos incentivos do Vault, o que significa que os APRs promovidos neste documento (assim como neste documento) estão sujeitos a modificações e/ou podem não ser precisos. O valor do MAI tomado em empréstimo, o teto da dívida e o valor do token Qi terão um grande impacto no APR final de cada tipo de vault. Por favor, certifique-se de investir com responsabilidade.
Tenha em mente que uma estratégia que funciona bem em um determinado momento pode ter um desempenho ruim (ou fazer você perder dinheiro) em outro momento. Por favor, mantenha-se informado, monitore os mercados, fique de olho em seus investimentos e, como sempre, faça sua própria pesquisa.
