MAI hoạt động như thế nào?
Hiểu rõ về cách hoạt động của MAI là rất quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào thực sự muốn hiểu về Mai Finance, vì vậy trong bài viết này bạn sẽ hiểu cách hoạt động của MAI.
Last updated
Hiểu rõ về cách hoạt động của MAI là rất quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào thực sự muốn hiểu về Mai Finance, vì vậy trong bài viết này bạn sẽ hiểu cách hoạt động của MAI.
Last updated
Trước khi tìm hiểu MAI là gì, chúng ta phải hiểu đồng ổn định là gì, đồng ổn định là một loại tiền mã hóa được thiết kế để duy trì giá thị trường ổn định. Hầu hết các đồng tiền ổn định được neo (một loại tiền tệ mà giá được thiết kế để giữ nguyên như một tài sản được chỉ định) với đô la Mỹ, nhưng bạn có thể tìm thấy các đồng tiền ổn định khác được chốt với các hàng hóa khác như vàng (như EGold) hoặc bạc ( eSilver).
Tuy nhiên, có 2 loại chính trong đó tất cả các đồng tiền ổn định có thể phù hợp với bao gồm thế chấp hoặc không thế chấp. Các đồng tiền ổn định có thế chấp là những đồng tiền giữ tài sản mà đồng tiền của họ được cố định, trong khi đồng tiền không thế chấp sử dụng các thuật toán để kiểm soát nguồn cung cấp mã token nhằm giữ giá cố định ở mức xác định trước.
Nếu bạn đã từng sử dụng tiền điện tử một thời gian, bạn có thể nhớ thảm họa của mã token TITAN và IRON, nhưng đối với những người trong số bạn chưa biết, đây sẽ là một bản tóm tắt nhanh. IRON Finance là một dự án có 2 mã token, stablecoin IRON và mã token TITAN, tuy nhiên stablecoin IRON không được hỗ trợ hoàn toàn bằng các đồng ổn định, tỷ lệ đối với IRON đúc là 75% USDC và 25% token TITAN. Vì vậy, về cơ bản nó là một công thức cho thảm họa.
Vào tháng 6 năm 2021, mã token TITAN đạt mức ATH là 65 đô la, điều này khiến một loạt các nhà đầu tư, những người đã đầu tư rất nhiều vào đồng tiền này, đã quyết định bán. Điều này gây ra một vấn đề vì TITAN được định giá dựa trên cung và cầu. Vì vậy, khi nguồn cung sẵn có của TITAN tăng lên, giá bắt đầu giảm. Điều này gây ra áp lực bán rất lớn nên giá của TITAN thậm chí còn giảm nhanh hơn, vì vậy khi TITAN bắt đầu giảm nhanh chóng, IRON đã mất đi backup và cuối cùng neo của nó.
Mọi người bắt đầu mua IRON để bán nó cho USDC và kiếm một số tiền nhanh chóng, trong một cơ hội kinh doanh chênh lệch giá rất lớn (điều này có nghĩa là thu lợi nhuận từ các biến thể giá của các mã token) Tóm lại, người ta tính rằng gần 1,75 tỷ đô la đã bị mất trong vụ việc này .Vậy có sự khác biệt giữa đồng tiền ổn định IRON và đồng tiền ổn định MAI không?
MAI là một đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi các token tài sản thế chấp bị khóa, việc đúc MAI có thể được thực hiện thông qua tài sản thế chấp đã được phê duyệt trong Vault hoặc thông qua Anchor.
Khi đúc MAI với gửi tài sản thế chấp được chấp thuận, CDR (Tỷ lệ tài sản đảm bảo trên nợ) cần phải trên 150%, điều này có nghĩa là nếu bạn gửi tài sản thế chấp trị giá 100 đô la, MAI mới đúc có thể trị giá tối đa là 66,6667 đô la. Chúng ta sẽ tìm hiểu lý do đằng sau điều này trong bài viết này.
Một cách khác để đúc MAI là thông qua Anchor, điều này có nghĩa là khi bạn hoán đổi một đồng tiền ổn định (kể từ tháng 9 năm 2021, bạn có thể đúc MAI bằng cách sử dụng DAI, USDC và USDT).Trong khi đó, khi bạn đổi lại USDC của mình, MAI mà bạn cung cấp sẽ bị đốt.
Như bạn có thể thấy trên hình bên dưới, giá của đồng tiền ổn định MAI hầu như luôn gần với mức 1 đô la, điều này là do như tài liệu chính thức cho biết, đồng tiền ổn định MAI cho phép người dùng tham gia vào chênh lệch giá không rủi ro thông qua Anchor khi giá của MAI giảm xuống dưới $ 0,99 hoặc tăng trên $ 1,01.
Việc chốt với $ 1 được duy trì bởi 2 cơ chế, thông qua Anchor hoặc bằng cách gửi tài sản thế chấp vào Vault, trong phần này của bài viết, bạn sẽ hiểu tại sao
Anchor cho phép người dùng đúc MAI bằng các đồng tiền ổn định và đổi các đồng tiền ổn định từ MAI. Ngoài ra, như bạn có thể thấy trong hình bên dưới, có một khoản phí 1% khi hoán đổi tiền ổn định của bạn sang MAI hoặc ngược lại, có hai lý do chính cho khoản phí này:
Phí 1% để tạo MAI đặt giá trần là $ 1,01.
Phí 1% để đổi các đồng tiền ổn định từ MAI đặt giá sàn là $ 0,99
Việc có giá trần và giá sàn giúp MAI không bị chênh lệch quá nhiều so với tỷ giá neo của nó, tuy nhiên như bạn đã thấy trên hình của biểu đồ MAI, bạn có thể tham gia vào các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá rủi ro thấp (nghĩa là bạn có thể bán đồng ổn định của mình khi MAI dưới 1 đô la hoặc bán MAI khi trên 1 đô la để kiếm một số tiền nhanh chóng).
Về nguyên nhân gây ra sự biến động của giá MAI, có thể có hai lý do chính như sau:
Nếu thị trường đang trong xu hướng giảm giá, mọi người sẽ bán tài sản biến động của họ và mua những đồng tiền ổn định hơn để tránh làm mất giá trị của tài sản biến động. Điều này có nghĩa là nhiều người muốn mua MAI, làm tăng giá của nó.
Nếu thị trường đang trong xu hướng tăng giá, mọi người mua nhiều tài sản biến động hơn khi giá của chúng thấp, bằng cách sử dụng các đồng tiền ổn định của họ. Điều này có nghĩa là mọi người bán MAI của họ, khiến giá của nó giảm xuống.
Để đúc MAI bằng cách sử dụng các kho tiền tại Mai Finance, bạn cần phải gửi một số tài sản thế chấp vào đó và có CDR (Tỷ lệ tài sản đảm bảo trên nợ) trên một ngưỡng nhất định, trong trường hợp này là 150% (tuy nhiên tỷ lệ phần trăm này có thể thay đổi trong tương lai nếu cộng đồng quyết định như vậy). Điều này có nghĩa là các kho tiền sẽ luôn được thế chấp quá mức (150%) để đảm bảo rằng luôn có giá trị tài sản thế chấp để hỗ trợ các đồng tiền ổn định được đúc ra. Hãy nhớ rằng nếu một kho tiền có CDR dưới 150% thì nó có thể bị cộng đồng thanh lý một phần, vì vậy ai đó có thể mất một số tài sản thế chấp của họ nếu có một người mua lại tài sản thanh lý.
Khi giá trị của tài sản thế chấp tăng lên, các đồng ổn định có thể được phát hành thêm vì giá tài sản thế chấp tăng sẽ làm tăng tỷ lệ tài sản thế chấp trên nợ của bạn. Ngược lại, khi giá trị của tài sản thế chấp giảm, ít đồng tiền ổn định hơn được phát hành, điều này được thực hiện để tránh rủi ro CDR giảm xuống dưới mốc 150%.
Như bạn đã thấy trong suốt bài viết này, đồng tiền ổn định MAI là một loại đồng tiền ổn định được thế chấp quá mức, có nghĩa là sẽ luôn có đủ tài sản thế chấp để hỗ trợ giá đồng ổn định MAI. Điều này sẽ giúp giải tỏa đủ cho những nhà đầu tư ngần ngại về việc đầu tư vào các dự án đúc tiền ổn định. Ngoài ra, hãy nhớ rằng nếu có càng nhiều MAI trên thị trường, thì giá MAI sẽ càng ổn định.
Gần đây, những ưu đãi dành cho kho tiền đã được Mai Finance giới thiệu, nếu bạn muốn hiểu đó là gì thì có thể tham khảo bài viết này.
Bạn có thể tìm thấy bài viết gốc của nhóm Mai Finance về MAI tại đây
Hướng dẫn này tuyệt đối không phải là lời khuyên tài chính, được xây dựng với mục đích giáo dục.
Hãy nhớ rằng một chiến lược hoạt động tốt tại một thời điểm nhất định có thể hoạt động kém (hoặc khiến bạn mất tiền) vào một thời điểm khác. Hãy cập nhật thông tin, theo dõi thị trường, theo dõi các khoản đầu tư của bạn và như mọi khi, hãy tự nghiên cứu
