Estrategia para novatos usando camDAI
DeFi no tiene por qué ser complicado. Este artículo presenta cómo se puede operar en DeFi utilizando Mai Finance con una estrategia de bajo riesgo y obteniendo intereses razonables.
Introducción
La mayoría de la gente se asusta cuando piensa en DeFi. Siempre hay que tener presente el riesgo cuando se utilizan criptomonedas, la volatilidad de este mercado puede hacer que uno pierda mucho dinero, y hay tantas posibilidades, que encontrar una estrategia adecuada puede ser bastante complejo. Sin embargo, cuando se utilizan las herramientas correctas, algunas estrategias fáciles y de bajo riesgo pueden obtener buenos resultados, y probablemente puedan competir con opciones más complejas y arriesgadas.
En esta guía, trataremos de presentar una estrategia de inversión basada en la moneda estable apalancada, con un toque de riesgo para mayores intereses.
Entendiendo el apalancamiento
Estas en el lejano oeste, durante la gran fiebre del oro. Los bancos quieren comprar oro para poder prestar dinero a la gente y obtener intereses por estos préstamos, y los mineros quieren hacerse ricos vendiendo su oro a los bancos.
Eres un minero, pero no tienes mucha suerte. Sólo has encontrado una pepita. Sin embargo, eres super inteligente y, en lugar de seguir minando y tentar a la suerte, ¡tienes otro plan!
Vas a un banco y le explicas que tienes oro. Puedes depositar el oro en el banco como garantía, lo que significa que dejas que el banco utilice ese oro para la gente que quiera usarlo, y el banco te dará algunos intereses por tu depósito.
Además, como has prestado algo de oro, el banco acepta que le pidas dinero prestado, y en caso de que no puedas devolver el préstamo pagando algunos intereses extras. El banco se pagará a sí mismo con el oro que has depositado. Genial, ahora estás ganando intereses por el oro que tienes en el banco, y te han dado algo de dinero.
Con eso, decides ir a ver a un compañero minero y comprar su oro con tu dinero. Esto le permite a tu compañero centrarse en la minería y obtener dinero en efectivo por el oro que ha encontrado. Todo el mundo está contento.
Vuelves al banco y depositas el oro que has comprado a tu compañero. Esto implica más intereses, y ahora el banco te deja pedir más dinero prestado con el oro extra que has depositado. Tienes más oro expuesto a los intereses del banco, y algo más de efectivo. Es hora de volver a ver si tu amigo ha encontrado más oro, y repetir esto una y otra vez.
Esto es lo que se conoce como apalancamiento. Ahora imagina que puedes encontrar un banco que te permite pedir prestado dinero en efectivo a un interés del 0%, por lo que tienes una sólida máquina de imprimir dinero sólo con los intereses que estás obteniendo con tus operaciones.
Introduciendo las herramientas
AAVE
AAVE es una plataforma de préstamos y depósitos en la que puedes depositar tus crypto activos. Al prestar en AAVE, tus tokens depositados obtendrán un interés. Para nuestra estrategia, prestaremos DAI, una moneda estable (vinculada al dólar estadounidense). En AAVE, 100 dólares de DAI generarán potencialmente entre un 4% y un 10% de rentabilidad en el plazo de un año.
Cuando depositas tus activos en AAVE, recibirás un recibo de depósito. En nuestro ejemplo, como estamos depositando DAI, obtendremos tokens amDAI en nuestra cartera (aave market DAI). Es absolutamente necesario que guardes este comprobante porque lo necesitarás para retirar tus DAI de AAVE. Este es el equivalente al banco que aceptará su oro en nuestra comparación del lejano oeste.
Mai Finance
Mai Finance es una plataforma de préstamos que te permite depositar algunos activos en una bóveda, y pedir un préstamo contra el valor de este depósito. Si volvemos a la analogía del banco, sería un banco que te permite pedir un préstamo, pero el préstamo no proviene de lo que otras personas están prestando. En su lugar, el banco imprime el dinero correspondiente a tu depósito personal, por lo que sólo te prestas contra ti mismo.
Mai finance aceptará tu amDAI en su herramienta de Yield. La funcionalidad de Yield es sólo una herramienta intermediaria entre AAVE y Mai Finance. Como puedes ver en la captura de pantalla de AAVE, prestar DAI te hará ganar un 8,75% en DAI (que se compone), pero también un 2,01% de recompensa en MATIC. El instrumento de rendimiento de Mai Finance recogerá esta recompensa en MATIC y la cambiará por más DAI que se añadirá a su depósito de DAI. El APY (Porcentaje Anual de Rendimiento) en el sitio de Mai Finance muestra, por tanto, los intereses agregados de AAVE.
Una vez haya depositado su amDAI en Yield, obtendrá algo de camDAI en su cartera (amDAI compuesto). Se trata de un recibo que indica tu parte del fondo de amDAI en Yield. Como nota adicional, debido a que el camDAI es una representación de tu parte del pool de amDAI, la relación entre el amDAI y el camDAI no es 1:1. Vea este articulo para obtener más detalles.
Ahora puedes depositar tus tokens camDAI en una bóveda en Mai Finance, y podrá pedir un préstamo de MAI (una moneda estable vinculada a 1 dólar) contra su garantía. En nuestra comparación con el lejano oeste, se trata de un segundo banco que le permitirá pedir un préstamo en efectivo basado en la cantidad de oro que ya has depositado en el primer banco. Este segundo banco acepta el recibo del primer banco como garantía en caso de que no puedas devolver el préstamo.
Zapper
Zapper es como una navaja suiza de DeFi en Polygon. Esta plataforma te permitirá hacer farming de rendimientos en pools de liquidez, prestar tus activos en AAVE directamente desde su plataforma, presenta una interfaz con tus diferentes inversiones, y te permitirá intercambiar algunas monedas por otras. Esta es la última función que utilizaremos para intercambiar la moneda estable MAI que acabamos de tomar prestada por más DAI.
En nuestro ejemplo del lejano oeste, Zapper es el minero de oro que aceptará tu dinero y te venderá su oro.
Balancer
Como se puede ver en la captura de pantalla anterior, Zapper está utilizando Balancer como el protocolo para realizar el intercambio. Balancer es un gestor de carteras automatizado, proveedor de liquidez y sensor de precios en el que podrás proporcionar liquidez (y obtener comisiones por ello) o intercambiar divisas utilizando los distintos pools de liquidez existentes en la plataforma.
Para nuestra guía, utilizaremos Balancer para exponer nuestras inversiones a un poco más de volatilidad y obtener mejores intereses. Sin embargo, esto es 100% opcional.
Descripción de la estrategia
Estrategia principal
Aunque hayamos explicado qué es AAVE, nuestra estrategia utilizará una función de Mai Finance para automatizar el depósito del DAI en el AAVE, el depósito del amDAI en Yield y el depósito del camDAI en la bóveda de camDAI.
El botón Zap in using DAI abre una ventana emergente que le permite depositar su DAI en la bóveda y realiza el depósito de AAVE automáticamente. Esto ahorra mucho tiempo, y algo de gas.
Este será nuestro primer paso. Suponiendo que tenemos 100 dólares en DAI, los depositaremos en Mai Finance en una bóveda de DAI. Esto nos permitirá tomar prestados MAI contra este depósito inicial.
El ratio de Colateral a deuda, también conocido como CDR para la bóveda de camDAI es del 110%. Esto significa que la relación entre su colateral (los 100 dólares de DAI) y el préstamo que vamos a obtener tiene que ser, cómo mínimo, superior al 110%.
Si este ratio CRD alcanza el valor mínimo del 110%, significa que su colateral está perdiendo valor y su deuda puede llegar a ser mayor que el valor de su colateral. En este punto, su bóveda puede ser parcialmente liquidada: alguien puede pagar una parte de su deuda y obtener una parte de su colateral como recompensa. Sin embargo, dado que tanto DAI como MAI son monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, el riesgo de obtener una gran diferencia entre los 2 activos es muy bajo, lo que hace que esta estrategia sea bastante segura.
Para mantener el riesgo de liquidación bastante bajo, intentaremos mantener un CDR del 115%. Para saber cuánto MAI podemos pedir prestado para mantenernos en un CDR del 115%, utilizaremos esta fórmula:
Con un valor de la garantía de 100 dólares, sin deuda aún, y un objetivo de CDR del 115%, esto es lo que podemos pedir prestado:
A continuación, puedes cambiar el MAI que has tomado prestado por el DAI y repetirlo. Así es como debería quedar tu colateral y tu deuda tras repetir esto varias veces:
1
100.000
0.000
86.956
10.42%
0
2
189.956
86.956
75.614
19.48%
0.512
3
262.571
162.571
62.751
27.36%
0.681
4
328.323
228.323
57.175
34.21%
0.765
5
385.498
285.498
49.718
40.17%
0.815
6
435.216
335.216
43.233
45.35%
0.847
7
478.449
278.448
37.593
49.85%
0.870
8
516.042
416.042
32.690
53.77%
0.887
9
548.732
448.732
28.426
57.18%
0.899
10
577.158
477.158
24.718
60.14%
0.909
11
601.877
501.877
21.494
62.72%
0.917
12
623.371
523.371
18.691
64.96%
0.924
13
642.062
542.062
16.253
66.90%
0.929
14
658.315
558.315
14.133
68.60%
0.933
15
672.448
572.448
12.289
70.07%
0.936
16
684.737
584.737
10.686
71.35%
0.939
17
695.423
595.423
9.293
72.46%
0.942
Nos detenemos en 17 bucles, pero puedes realizar tantos bucles cómo quieras.
Al final de los 17 bucles, tendrías 695,423 dólares de colateral y 595,423 dólares de deuda. Esto corresponde a un CDR del 116,79% que debería ser lo suficientemente seguro como para evitar la liquidación.
Si consideramos el 10,42% de APY que otorga la funcionalidad de Yield de Mai Finance, esto generaría:
Si tenemos en cuenta que la inversión inicial fue de sólo 100 dólares, ¡se trata de un APY equivalente del 72,463% haciendo staking con una moneda estable!
Estrategia Alternativa
Con el fin de obtener un poco de exposición a activos de alta volatilidad, puede utilizar el mismo bucle que el anterior, pero sólo apalancar el 90% del MAI prestado, y utilizar el 10% para comprar otro activo. En este ejemplo, utilizaremos el 10% para comprar Qi (el token nativo de Mai Finance) y utilizaremos el pool Qi-BAL en Balancer que actualmente tiene una APR(Porcentaje Anual Equivalente) del 107,12%.
Dado que estamos reinyectando menos DAI en la bóveda de camDAI, también realizaremos menos bucles. La configuración será la siguiente:
1
100.000
0.000
0.000
86.957
10.42%
0
2
178.261
86.957
8.696
68.053
35.22%
0.537
3
239.509
155.009
15.501
53.259
54.63%
0.712
4
287.441
208.268
20.827
41.681
69.82%
0.797
5
324.954
249.949
24.995
32.620
81.71%
0.846
6
354.312
282.569
28.257
25.529
91.01%
0.877
7
377.288
308.097
30.810
19.979
98.29%
0.898
8
395.269
328.076
32.808
15.636
103.99%
0.913
9
409.341
343.712
34.371
12.237
108.45%
0.924
10
420.354
355.948
35.595
9.576
111.94%
0.931
Al final de los 10 bucles, obtendrías
420.354 dólares de DAI como colateral
$355.948 de deuda
$35.595 de Qi
Los mismos cálculos que en el caso anterior dan los siguientes resultados
Un CDR final del 118,09%, que debería considerarse lo suficientemente seguro para evitar la liquidación
$43.800 de intereses sobre DAI del 10,42% de APY otorgado por el Yield
$68.139 de intereses sobre su Qi del pool de Balancer, si se asume que va a componer las recompensas de Qi y BAL en el pool Qi-BAL
Un APY total del 111,94%
Esta estrategia presenta más riesgos en el sentido de que la inversión en el pool Qi-BAL no está garantizada. Sin embargo, obtendrá un poco de exposición a Qi, lo que le permitirá participar en el protocolo QiDAO. Si utilizas la recompensa de BAL en Mai Finance como garantía y pides un préstamo con ella, también podrás reinvertir en la bóveda de camDAI o en el pool Qi-BAL. Si lo haces, también tendrás derecho a recibir recompensas de préstamo pagadas en Qi cada semana.
Conclusión
Con una inversión mínima y un bajo mantenimiento, puedes obtener unos resultados bastante sólidos simplemente apalancando tu DAI. Dado que DAI es una moneda estable que tiene mucha liquidez a través de múltiples cadenas, el riesgo es relativamente bajo de que DAI se desconecte y que su bóveda sea liquidada. Es el tipo de configuración conocido como "set and forget" que puede ser fácilmente un muy buen punto de partida para cualquier principiante en DeFi, y lo más probable es que esta estrategia funcione de la misma manera en un mercado alcista o en un mercado bajista. Por último, también explicamos cómo se puede utilizar la misma estrategia para hacerse con una parte del préstamo y probar las muchas posibilidades que tiene DeFi en Polygon.
Descargo de Responsabilidad
Todo lo que se presenta en este tutorial es un contenido educativo realizado para ilustrar la opción de apalancamiento que propone Mai Finance. No hemos hablado del reembolso de la deuda porque hay artículos dedicados a ello en esta página web, pero hay que tener en cuenta que MAI Finance cobra una comisión de reembolso del 0,5% sobre el importe prestado. Como siempre, haz tus propias investigaciones y no dudes en preguntar en el Servidor Discord de la DAO.
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