El elefante, el chimpacé y la nutria
Esta guía propondrá una nueva forma de maximizar sus inversiones estables añadiendo un fork de Ohm como multiplicador de recompensas.
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Esta guía propondrá una nueva forma de maximizar sus inversiones estables añadiendo un fork de Ohm como multiplicador de recompensas.
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Este podría ser un buen título para alguna poesía, sin embargo, parece que estos son los 3 animales tótem de los protocolos que vamos a discutir en esta guía. Hoy vamos a analizar de cerca una de las últimas incorporaciones (a partir de enero de 2022) a la colección de tokens colaterales que respaldan la moneda estable MAI en Mai Finance: el token sdam3CRV. Explicaremos con detalle qué es y cómo puedes conseguirlo. A continuación, propondremos una pequeña estrategia para utilizarlo y obtener altas rentabilidades utilizando el token de recibo estable de Stake DAO, Mai Finance, y el protocolo OtterClam como multiplicador de recompensas.
Stake DAO DAO es una plataforma de optimización de rendimientos en la que los usuarios pueden depositar sus activos y dejar que la plataforma utilice las estrategias más curadas para maximizar los rendimientos. Las inversiones se proponen con una puntuación de riesgo, y las inversiones se muestran adecuadamente en un bonito panel que facilita el seguimiento de los resultados de las estrategias elegidas. Lanzado principalmente en Ethereum Mainnet, Stake DAO se está expandiendo rápidamente a otras cadenas como Polygon y Avalanche. Por supuesto, puede leer más sobre Stake DAO en su página web y en su documentación oficial.
Para esta guia, usaremos el Passive Aave USD Strategy para Polygon.Esta es una estrategia que utiliza el pool am3CRV de Curve Finance: depositas tus activos estables (USDC, USDT o DAI) en el pool de aave de Curve y recibirás un token de recepción am3CRV. Este es el token que puedes stakear en Curve directamente para recibir las recompensas CRV y WMATIC, pero también puedes depositar este token en Stake DAO y las recompensas CRV y WMATIC se venderán y se incorporarán a tu posición estable.
Como puedes ver arriba, apostar tus tokens am3CRV en Curve te daría un APRs global del 8,35% (Recompensa porcentual anual). Si va a Stake DAO, encontrará en la sección Strategies en Polygon la estrategia que está utilizando los tokens am3CRV donde será para depositar su token de recepción y ganar 11,11% APY (Rendimiento Porcentual Anual, que asume que componen sus recompensas al menos diariamente).
Cuando deposite sus tokens am3CRV en Stake DAO, recibirá un nuevo token de recepción: sdam3CRV (stake dao am3CRV).
Tenga en cuenta que Stake DAO cobra comisiones sobre sus ganancias por cada estrategia que utilice. En nuestro caso, y a partir de enero de 2022, la comisión de rendimiento es del 15%, y también habrá una comisión de retirada del 0,5%. Asegúrese de entender esto antes de entrar en el pool.
Esta estrategia puede considerarse muy segura (DYOR) ya que sólo utiliza monedas estables. El riesgo de pérdida impermanente es casi nulo porque el token am3CRV LP se compone únicamente de monedas estables vinculadas al dólar estadounidense. Si quieres usar Stake DAO, asegúrate de tener en cuenta los riesgos del contrato inteligente, ya que tu activo se prestará en AAVE a través de Curve, y el token LP está en Stake DAO, por lo que tienes 3 capas de protocolos que están expuestos a riesgos.
Puedes utilizar el instrumento de farming en Stake DAO para depositar tus tokens sdam3CRV y obtener un ~9% extra pagado en token SDT, el token nativo de Stake DAO. Para nuestra guía, sin embargo, utilizaremos el token sdam3CRV de forma diferente.
Mai Finance es un protocolo de préstamo en el que puedes depositar tus activos como garantía y pedir un préstamo con ellos. No se trata de la típica plataforma de préstamos en la que las personas prestan activos a los prestatarios. En Mai Finance, sólo te prestas a ti mismo, y sólo pides prestado contra los activos que posees. Encuentre más detalles sobre Mai Finance en este sitio, o en la documentacion oficial.
En enero de 2022, el token sdam3CRV fue aprobado como opción de garantía en Mai Finance. Esto significa que el token que se ha creado al depositar su recibo am3CRV en Stake DAO ahora se puede utilizar para pedir prestada la moneda estable MAI. Esto es increíble por las siguientes razones:
el token sdam3CRV está compuesto únicamente por monedas estables, por lo que no debería verse afectado por la Pérdida Impermanente y debería mantener un precio estable debido a que el precio no está cambiando mucho.
Es bastante fácil evitar liquidaciones, incluso si tomas prestado cerca del nivel de liquidación su garantía se revaloriza porque es un activo que produce rendimientos.
En el momento de redactar esta guía, obtendrías un 11% de APR sobre tu colateral
Esta cámara acorazada utiliza un CDR (Coeficiente de Colateral a Deuda) alto porque siempre tratamos de promover la seguridad en las guías presentadas en este sitio web. Un CDR alto presenta algunos beneficios:
Le mantiene alejado de la liquidación en caso de que se produzcan importantes acciones negativas en el precio de su garantía
Le permite retirar una buena parte de su garantía y venderla para pagar su deuda (véase nuestra guía sobre el repago de la deuda)
Sin embargo, no dude en adquirir un CDR que se adapte a su tolerancia al riesgo.
La bóveda sdam3CRV utiliza monedas estables como garantía. Al igual que la bóveda de camDAI, NO obtendrá ningún incentivo de préstamo. Su coeficiente de liquidación también puede reducirse al 110%, como en el caso de la bóveda camDAI.
Con el MAI puede pedir un préstamo contra su garantía, puede apalancar su posición. Si necesita más detalles, lea nuestro guía sobre camDAI y aplicarlo a sus tokens sdam3CRV. De hecho, puedes conseguir una exposición mucho mayor a los tipos proporcionados por Stake DAO simplemente aplicando algunos bucles de apalancamiento. Sin embargo, esto aplica una fuerte presión de venta sobre el token MAI, por lo que vamos a proponer otro enfoque.
OtterClam Finance es un fork de Ohm muy único en Polygon que es muy innovador, integrando NFTs geniales en su plataforma. Lanzado en noviembre de 2021, OtterClam ha visto un gran crecimiento desde su creación y ahora se está moviendo hacia GameFi.
Una de las cosas más interesantes de OtterClam es su asociación con el protocolo QiDao detrás de Mai Finance. La mayor parte de las monedas estables que respaldan su token CLAM está en MAI, la moneda estable acuñada en Mai Finance. Esto significa que puedes comprar bonos CLAM usando MAI directamente, y esto es exactamente lo que haremos en nuestra estrategia. De hecho, los forks de Ohm son conocidos por ofrecer tasas de recompensa muy altas, y OtterClam no es una excepción. Otra cosa única acerca de los bonos en OtterClam es que usted compra sCLAM (tokens CLAM stakeados), por lo que los tokens están recibiendo recompensas rebase durante todo el período de devengo, lo que hace que los bonos aún más atractivo.
En esta captura de pantalla, se puede ver que efectivamente compraremos sCLAM con un descuento del 3,66% (el precio de compra es de 9,20 MAI mientras que el precio de mercado es de 9,54 $), pero durante todo el periodo de vesting de 5 días, las sCLAM compradas también crecerán un 6,95%. Debido a las altísimas tasas de recompensa (13.400% APY en el momento de escribir este artículo), será importante mantener los tokens sCLAM stakeados, pero venderemos las recompensas stakeadas por monedas estables, y las depositaremos en Curve para aumentar nuestra posición en am3CRV.
Si compruebas el precio de los CLAM, verás que este token tiene mucha volatilidad, sin embargo, y como para la mayoría de los forks de Ohm, el precio del token es irrelevante, sólo estamos usando OtterClam como multiplicador de las ganancias. Los forks de Ohm están diseñados para bajar el precio del token a 1$ (o cualquier activo que respalde el token), y el token es una "moneda de reserva", lo que significa que está diseñado para ser usado y comprado/vendido.
Las recompensas del staking se acumulan en los tokens sCLAM de vesting, pero no se puede acceder a ellas durante el periodo de vesting. Tendremos que esperar a que los tokens de adquisición de derechos sean totalmente adquiridos para poder cobrar y vender las recompensas de las apuestas.
Como en la mayoría de los casos, el mejor punto de partida para las estrategias es comenzar con monedas estables. De esta manera, se reduce el riesgo de pérdidas impermanentes, y sólo se trabaja con los beneficios de su cultivo (o la cantidad prestada en nuestro caso). Así que el bucle comienza depositando estables en Curve para obtener un token am3CRV. Este token de recibo se deposita en Stake DAO para que puedas obtener un recibo sdam3CRV. Este token se depositará en Mai Finance como garantía para pedir un préstamo de MAI. El préstamo se utiliza para comprar bonos MAI en OtterClam. Las recompensas de la recompensa se intercambian por monedas más estables. Como nota adicional, puedes vender cualquier cantidad de la recompensa rebase. Para nuestra guía, venderemos el 100% de la misma, pero puedes quedarte con una parte para aumentar tu posición en el CLAM más rápidamente y recoger mayores recompensas más rápido.
Como siempre para las simulaciones, fijaremos todos los números de la siguiente manera:
El APY para la estrategia sdam3CRV en Stake DAO es del 11,11%.
APR para los CLAMs stakeados en OtterClam es de 13,400%.
Tampoco nos ocuparemos de la devolución de la deuda y supondremos que todos los precios siguen siendo los mismos. Realizaremos la simulación con 100 dólares de USDC como punto de partida, y también intentaremos ceñirnos a un CDR del 235% cuando se pida más MAI. Por último, supondremos, para la simplicidad de esta simulación, que al final de cada período de adquisición, hay un bono MAI disponible con un descuento del 0% (se buscarán descuentos superiores al 0%, obviamente).
El día 1, puedes preparar prácticamente todo:
Deposita tus 100 dólares en USDC (o USDT o DAI, depende de ti) en Curve finance
Deposita tu token de recibo am3CRV en Stake DAO
Deposita tu token de recibo sdam3CRV en Mai Finance
Pedir un préstamo con un CDR del 200%, o 50 dólares en MAI para un primer préstamo
Compra un bono MAI en OtterClam Finance
En este punto, ya estás listo y tendrás que esperar todo el periodo de adquisición de derechos para empezar a cobrar las recompensas de la recompensa. Al final del Día 1, usted tendría
| Posicion | Valor($) |
|---|---|
sdam3CRV | 100.000 |
Préstamo MAI | 50.000 |
sCLAM | 50.000 |
sdam3CRV adicional | 0.030 |
sCLAM adicional | 0.000 |
Nada que decir, tu sdam3CRV está recogiendo rendimientos, pero eso es prácticamente todo, nada que cosechar mientras el bono es devengado
Al final del día 5, el bono está totalmente consolidado, y dado que las recompensas de la recompensa se han compuesto durante todo el período de consolidación, al final del día tendría
| Posicion | Valor($) |
|---|---|
sdam3CRV | 100.122 |
Préstamo MAI | 50.000 |
sCLAM | 53.382 |
sdam3CRV adicional | 0.030 |
sCLAM adicional | 0.722 |
Dispones de algunos tokens sdam3CRV adicionales con los que puedes pedir un préstamo para comprar un nuevo bono. Este será un bono muy pequeño (sólo unos centavos por ahora) pero con el tiempo, podrás comprar más y más sCLAM con tu nuevo MAI. Al final del sexto día, tendrás
| Posicion | Valor($) |
|---|---|
sdam3CRV | 100.875 |
Préstamo MAI | 50.437 |
sCLAM | 53.820 |
sdam3CRV adicional | 0.031 |
sCLAM adicional | 0.728 |
En este punto, sus CLAMs stakeados producirán recompensas cada día que usted puede componer en su bóveda sdam3CRV, o simplemente puede componer cada 5 días cuando el bono caduque.
Suponiendo que componga todos los días, la rutina diaria será:
Retirar el equivalente a 3 rebases de sus CLAM stakeados
Venderlos por la moneda estable que más se pueda obtener en función del estado del mercado
Depositar la moneda estable adicional en la reserva de aave en Curve Finance
Depositar el token am3CRV en Stake DAO
Depositar el token sdam3CRV en Mai Finance
Luego, cada 5 días podrás realizar los siguientes pasos adicionales:
Pedir prestado MAI adicional para mantener un CDR del 200%
Comprar bonos MAI adicionales en OtterClam
Here are raw results month after month
| Día | sdam3CRV | CLAM | Deuda en MAI |
|---|---|---|---|
30 | 121.249 | 64.007 | 60.625 |
60 | 150.866 | 78.815 | 75.433 |
90 | 187.350 | 97.057 | 93.675 |
120 | 232.294 | 119.529 | 116.147 |
150 | 287.659 | 147.212 | 143.830 |
180 | 355.863 | 181.314 | 177.931 |
210 | 439.882 | 223.323 | 219.941 |
240 | 543.383 | 275.074 | 271.691 |
270 | 670.884 | 338.825 | 335.442 |
300 | 827.950 | 417.358 | 413.975 |
330 | 1,021.437 | 514.101 | 510.719 |
360 | 1,259.790 | 633.277 | 629.894 |
Después de un año completo de cultivar este sistema, y asumiendo que todo es igual que el día 1 (precios, tarifas, y todo lo demás...), tendrías:
1.304,575 dólares en tokens sdam3CRV en tu bóveda en Mai Finance
655,670 $ de CLAM en OtterClam finance
Una deuda de 652,288 dólares en MAI
Puedes ver que al final del año, todavía tienes un CDR del 200%. Podrías retirar tus garantías para pagar tu deuda y desbloquear el resto de tus garantías. También puedes pagar tu deuda vendiendo tus CLAM y desbloquear el 100% de su colateral. Al final, a partir de una inversión inicial de 100 $, acabarías con 1.307,958 $ y una deuda de 652,288 $, lo que corresponde a un APY global del 1.207,958%. Si usted extrae sólo el 50% de su recompensa de rebase de OtterClam Finance y mantiene el resto stakeado, el alto APY se aplicará a una posición que crece mucho más rápido. Esto presenta más riesgos, pero asumiendo que todo se mantiene igual, y si vendes sólo el 50% de tu recompensa, posiblemente terminarías con $3,608.447 divididos entre tu bóveda y OtterClam, y una deuda de $750.828 para un APY equivalente de 2,757.619%.
Esta estrategia es bastante interesante, porque presenta muy poco riesgo en la parte inicial. En efecto, su dinero está trabajando usando stablecoins y la inversión inicial está "protegida", por lo que la probabilidad de perder es muy pequeña. El riesgo de liquidación también es muy pequeño debido a que se utiliza un CDR muy alto para una variación de precios muy pequeña entre la garantía y el activo prestado. Sin herramientas adicionales, probablemente se obtendría un APY de ~12%, pero está claro que el uso de otros protocolos para maximizar las recompensas puede conducir a rendimientos muy altos.
Sin embargo, asegúrate de entender esta estrategia de inversión en sus más mínimos detalles. Asegúrate de aceptar los riesgos de los contratos inteligentes porque estamos usando muchos protocolos diferentes. Además, debes entender cómo funcionan los forks de Ohm y no prestar atención al precio de los CLAM, que puede variar mucho. Por último, si las tasas pueden seguir siendo las mismas en Stake DAO, la tasa de recompensa en OtterClam seguramente disminuirá con el tiempo, ya que los forks de Ohm no pueden sostener APYs tan altos durante largos períodos de tiempo. Como siempre, lee la documentación de los diferentes proyectos que vayas a utilizar, y asegúrate de entender todos los riesgos.
Esta guía no es en absoluto un consejo financiero, sino que se ha realizado con un objetivo educativo. Es necesario prestar atención a las variaciones de precios, la oferta y la demanda, los programas de recompensa, las fechas de finalización, las pérdidas impermanentes, etc ... El objetivo no era proponer recetas que se puedan seguir a ciegas, así que por favor haga sus deberes y su propia simulación, y sólo invierta lo que esté dispuesto a perder posiblemente.
