Stack DApps like Lego bricks
Ce tutoriel présente en détail comment vous pouvez utiliser différentes DApps sur Polygon pour augmenter vos bénéfices lors du farming de stablecoins.
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Ce tutoriel présente en détail comment vous pouvez utiliser différentes DApps sur Polygon pour augmenter vos bénéfices lors du farming de stablecoins.
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Lorsque vous exploitez les rendements de yield farming, vous obtenez généralement des récompenses sous la forme de token de farm. Vous avez alors le choix entre les vendre, ou les garder et espérer qu'ils prennent de la valeur avec le temps. Ce guide présentera quelques DApps (Decentralized Applications) différentes pour maximiser vos rendements sans rien vendre, tout en continuant à composer des intérêts. Cet article commencera également par des stable coins, car cela est considéré comme une stratégie relativement sûre. Cependant, vous devez garder à l'esprit qu'il ne s'agit pas d'un conseil financier, et que ce guide doit être suivi avec prudence car les résultats ne sont absolument pas garantis. Comme toujours, faites vos propres recherches.
Ce guide n'est en aucun cas un conseil financier, il a été réalisé dans un but éducatif. Vous devez faire attention aux variations de prix, à l'offre et à la demande, aux dates de fin des programmes de récompenses, aux pertes impermanentes etc ... Le but n'était pas de proposer des recettes à suivre aveuglément, alors faites vos devoirs et votre propre simulation, et n'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre éventuellement.
N'oubliez pas qu'une stratégie qui fonctionne bien à un moment donné peut donner de mauvais résultats (ou vous faire perdre de l'argent) à un autre moment. Restez informé, surveillez les marchés, gardez un œil sur vos investissements et, comme toujours, faites vos propres recherches.
QuickSwap est l'un des plus grands AMM (Automated Market Maker) sur Polygon. Les gens déposent des paires de tokens dans des pools de liquidité et gagnent des frais de transaction des autres utilisateurs qui utilisent la plateforme pour échanger leurs tokens. Lors d'un échange, QuickSwap choisit automatiquement le meilleur chemin en utilisant les différents pools de liquidité, et chaque saut d'un pool à l'autre est soumis à des frais de transaction qui sont redistribués aux fournisseurs de liquidité.
Pour cet exercice, nous allons utiliser la paire MAI/USDC sur QuickSwap. Ce pool de liquidité, un pool stable, propose un APY (Rendement annuelPercentageY** qui varie entre 20% et 25%). Le rendement est composé des frais de transaction (qui sont accumulés dans le pool de liquidité) et des récompenses QUICK.
Le pool reçoit une quantité fixe de tokens QUICK chaque jour, et ils sont ensuite distribués aux fournisseurs de liquidités en fonction de leur part du pool. Par exemple, si le pool a l'équivalent de 1 000 000 $ de liquidités et que vous avez déjà déposé 1 000 $ de tokens LP (Lliquidité Pfournisseur), vous possédez 0,1 % du pool, ce qui vous donne droit à 0,1 % de la récompense QUICK quotidienne. Votre récompense QUICK pourra être réclamée lorsque vous gérerez le pool dans lequel vous êtes entré.
Vous pouvez les réclamer régulièrement afin de les mettre à contribution. Voyons comment.
Dragon's Lair est un moyen d'optimiser vos gains sur QuickSwap. Vous pouvez déposer les tokens QUICK que vous gagnez dans les pools de liquidité dans la Tanière, et ils vous permettront de gagner des récompenses QUICK supplémentaires. C'est une bonne idée si vous voulez garder les tokens QUICK au lieu de les vendre. Lorsque vos tokens QUICK sont placés dans le Dragon's Lair, les récompenses qu'ils génèrent sont automatiquement composées, et l'APY du Dragon's Lair est d'environ 12%.
APY du Dragon's Lair en août 2021
Après avoir déposé vos tokens QUICK, vous obtiendrez dans votre portefeuille des tokens dQUICK qui représentent la part du pool QUICK que vous possédez. Notez que le rapport QUICK:dQUICK n'est pas de 1:1 puisque les dQUICK représentent votre part du pool, tandis que la quantité de QUICK augmentera au fil du temps à mesure que des récompenses seront ajoutées au pool.
Maintenant, vos stablecoins sont déposées dans la réserve de liquidités et elles génèrent des récompenses QUICK. Les récompenses génèrent plus de récompenses grâce au Dragon's Lair. Mais attendez, il y a plus ...
Le Dragon syrup est un moyen supplémentaire que QuickSwap offre pour récompenser encore plus d'utilisateurs qui détiennent des tokens QUICK. L'équipe de QuickSwap a mis en place un programme dans lequel les partenaires peuvent promouvoir leurs produits en accordant leurs propres tokens aux utilisateurs de la plateforme QuickSwap. Vous pouvez ensuite déposer vos tokens dQUICK dans l'une des fermes afin de gagner ces tokens exotiques en plus des récompenses de Dragon's Lair. Celle qui nous intéresse est la ferme ADDY.
Lorsque vous déposez vos dQUICK dans la ferme, ils disparaissent de la dragon's lair (à peu près de la même manière que vos camTokens disparaissent de la page Rendement sur Mai Finance lorsque vous les déposez dans un coffre-fort). Mais vous pouvez clairement voir que le TCA dQUICK de la Tanière est toujours appliqué, et que vous obtiendrez également une récompense ADDY supplémentaire. Ici, l'APR (Annual Percentage Reward) est actuellement de 21,36%.
Vous remarquerez que les syrup farm ont une date d'expiration. Ici, la ferme ADDY expirera dans 50 jours et 11 heures. De nouvelles fermes apparaîtront alors que d'autres disparaîtront.
Dans notre cas, la récompense ADDY que nous obtenons peut être réclamée manuellement. Vous pouvez noter que le rythme auquel nous collectons les récompenses ADDY ne peut que s'accélérer si nous composons manuellement nos récompenses QUICK en dQUICK que nous déposons ensuite dans la ferme ADDY sur QuickSwap.
Nous avons des tokens MAI/USDC LP déposés dans le pool de liquidité, et nous gagnons
des frais d'échange
Des récompenses RAPIDES du pool que nous devons réclamer manuellement et ajouter à la dragon's lair.
Des récompenses RAPIDES du Dragon's Lair qui sont composées automatiquement dans nos récompenses existantes.
Récompenses ADDY du Dragon's syrup que nous pouvons réclamer.
Impermax est une application qui permet à ses utilisateurs d'augmenter automatiquement leurs actifs afin d'amplifier leurs positions dans les pools de liquidité. Ceci est fait en empruntant des actifs supplémentaires fournis sur la plateforme Impermax.
Pour cet exercice, nous allons également utiliser le pool MAI/USDC d'Impermax. En déposant quelques tokens LP dans le pool MAI/USDC, nous avons maintenant la possibilité d'utiliser ce dépôt comme levier un certain nombre de fois afin d'augmenter notre capital exposé et d'obtenir plus de récompenses. Vous devez cependant faire attention à certaines choses lorsque vous utilisez Impermax
Vous ne pouvez emprunter que ce que les autres utilisateurs fournissent
Plus le nombre d'actifs empruntés est important, plus le taux d'emprunt est élevé.
Si le taux d'emprunt devient trop élevé, votre taux d'intérêt final peut devenir négatif, et vous perdrez alors une partie de vos LP.
Plus vous utilisez l'effet de levier, plus le APR est élevé, mais plus le taux d'emprunt est élevé.
Sur QuickSwap, j'ai déposé 20 $ de la paire MAI/USDC. Sur Impermax, je déposerai seulement 10 $ de MAI/USDC et appliquerai un levier x2 sur cette paire pour obtenir une exposition de 20 $.
Vous pouvez voir sur la capture d'écran ci-dessus que, si j'augmente mon effet de levier à x2,1, j'emprunterais .
0.481269 USDC
0,487593 MAI
Nous pouvons également voir de combien les frais de négociation que je perçois augmenteraient (+3,45%), ainsi que l'augmentation des récompenses QUICK (+36,83%), des récompenses IMX (+23,05%) et du taux d'emprunt (-37,20%) pour un APR final estimé à 26,13%.
Notez dans cet exemple que les frais d'emprunt sont payés avec les récompenses QUICK et les frais de transaction au cas où les récompenses QUICK ne suffiraient pas. Ensuite, la récompense IMX est versée au fournisseur si les frais d'emprunt ne sont pas encore payés, et enfin le dépôt est utilisé pour payer le fournisseur s'il reste quelque chose à payer.
Notre objectif ici est de correspondre au dépôt que nous avons sur QuickSwap, donc nous nous en tiendrons à un effet de levier x2. Cela garantit également que nous ne courrons pas le risque d'avoir un taux d'intérêt négatif. Notre objectif n'est pas de collecter autant de récompense que possible, mais d'augmenter notre position au fil du temps, et de collecter des tokens IMX.
Nous avons déposé des tokens MAI/USDC dans le pool approprié.
Notre position a un effet de levier de deux fois afin de correspondre au montant déposé dans QuickSwap.
Nous collectons des tokens IMX
Adamant est une plateforme d'optimisation du rendement qui automatise la récolte dans les pools de liquidité et l'autocomposition des récompenses en tokens LP supplémentaires. La plupart des pools présents sur Adamant sont des pools populaires de grands fournisseurs de liquidité comme QuickSwap, SushiSwap et d'autres. Voyons comment nous pouvons utiliser Adamant pour optimiser nos rendements.
Nous gagnons des tokens QUICK sur QuickSwap, et nous gagnons des tokens IMX sur Impermax. Utilisons Adamant pour exploiter le pool QUICK/IMX de QuickSwap. Pourquoi faire cela ? Parce que le farm est en fait très rentable, comme vous pouvez le voir ici :
Au moment de la rédaction de cet article, le rendement annuel actuel du pool IMX/QUICK sur Adamant est de 417,25%. Cette récompense se compose de
168,49% de QUICK auto-compoundés (les récompenses QUICK de QuickSwap sont vendues pour acheter des tokens IMX/QUICK LP supplémentaires qui sont ajoutés à votre position)
212,85 % de tokens ADDY que vous pouvez réclamer sur Adamant (ils sont acquis pendant 90 jours, vous ne pouvez donc pas y accéder immédiatement).
35,91% de dividendes payés en WMATIC si vous réclamez vos tokens ADDY quotidiennement.
Cela signifie que votre position IMX/QUICK augmentera avec le temps et que vous recevrez des récompenses ADDY. Plus vous détenez d'ADDY, plus vous percevrez de dividendes (WMATIC).
Vous pouvez également voir que l'APY sur Adamant est Boostable. Cela signifie que si vous mettez en jeu des tokens ADDY supplémentaires (pas ceux qui sont acquis), vous appliquerez un multiplicateur supplémentaire à la récompense que vous obtiendrez. Et c'est en fait une bonne chose, car nous obtenons des tokens ADDY supplémentaires grâce au Dragon's syrup sur QuickSwap !
Lorsque vous récoltez les ADDY gagnés par votre position LP dans le pool IMX/QUICK, ils seront bloqués pendant 90 jours, mais vous permettront d'obtenir des dividendes sous forme de WMATIC. Le APR actuel pour les dividendes est de 34 % sur la base de vos tokens ADDY acquis.
Après la période d'acquisition de 90 jours, vous aurez la possibilité de les verrouiller pour au moins 90 jours supplémentaires afin de booster les tokens ADDY gagnés dans les coffres et de gagner des tokens ADDY supplémentaires.
Les dividendes WMATIC sont le résultat réel du trio QuickSwap + Impermax + Adamant que nous recherchons, car nous pourrons les utiliser pour réinjecter des tokens LP supplémentaires dans QuickSwap et Impermax.
Nous déposons les tokens IMX et QUICK gagnés par Impermax et QuickSwap sous la forme de tokens IMX/QUICK LP. Adamant gagne
plus de LP tokens par l'autocomposition d'une partie des tokens QUICK octroyés par QuickSwap pour le pool IMX/QUICK
Des tokens ADDY qui sont utilisés pour augmenter les récompenses IMX/QUICK, et nous rendent éligibles aux dividendes.
Dividendes WMATIC
Avec les tokens WMATIC gagnés sur Adamant, nous pouvons maintenant les déposer sur AAVE afin d'obtenir un certain rendement. Il s'agit de l'effet de levier régulier des tokens AAVE mentionné dans l'article dédié.
Après le dépôt de AAVE, nous obtenons amWMATIC dans notre portefeuille. Nous pouvons utiliser la page de rendement sur Mai Finance pour auto-composer la récompense fournie par AAVE avec les récompenses de l'incitation Matic et obtenir 4% supplémentaires sur notre MATIC gagné sur Adamant.
Les camWMATIC peuvent ensuite être utilisés comme garantie sur Mai Finance en les déposant dans la chambre forte de camWMATIC, ce qui nous permet d'emprunter des MAI, et d'échanger une partie des MAI frappés en USDC. Une fois que nous aurons plus de MAI et d'USDC dans notre portefeuille, nous pourrons combiner les 2 stablecoins en tokens LP supplémentaires qui seront déposés sur QuickSwap et Impermax. Une fois encore, si vous avez besoin de détails sur la façon de procéder, veuillez lire [l'article dédié] (que-faire-avec-vos-mai-sur-polygon.md).
Ce qui suit est une simulation faite avec un investissement initial de 1000 $ de tokens MAI/USDC LP, et les taux d'intérêt actuels donnés par les différentes plateformes le 30 août 2021. Il ne s'agit pas d'une application réelle de ce que nous avons décrit ci-dessus. Les taux vont varier, les prix des tokens vont varier, certains programmes vont prendre fin etc ... donc les résultats finaux sont juste une estimation de ce que vous pourriez obtenir si tout restait stable, ce qui ne sera jamais le cas.
Puisque nous avons 1000 $ de MAI/USDC, nous voulons partager les tokens LP entre QuickSwap et Impermax. Comme Impermax nous permet d'utiliser l'effet de levier de notre dépôt, nous pouvons en fait mettre plus de tokens sur QuickSwap et utiliser l'option de levier sur Impermax pour égaler ce que nous obtenons sur QuickSwap.
Afin de réduire le risque d'intérêts négatifs sur Impermax, la répartition sera la suivante :
900$ de MAI/USDC sur QuickSwap
100 $ de MAI/USDC sur Impermax avec un levier x9 pour exposer 900 $ dans le pool MAI/USDC.
Pour le reste de la simulation, nous considérerons que QuickSwap accorde un APR de 25,56% sur les MAI/USDC payés en tokens QUICK, et qu'Impermax donne un APR moyen de 20% sur les MAI/USDC à x9, uniquement payés en tokens IMX. Cela correspond à un taux quotidien de
+0.07% sur QuickSwap
+0.05% sur Impermax
Cela signifie qu'à la fin du premier jour, nous avons déjà collecté
0,63 $ de QUICK
0,49 $ d'IMX
A partir de là, nous pouvons combiner tous les IMX que nous obtenons avec une partie de la récompense QUICK dans la paire IMX/QUICK LP qui sera déposée sur Adamant. La paire LP a une valeur de 0,98 $ et il nous reste 0,14 $ de QUICK que nous déposons sur la dragon's lair pour obtenir des dQUICK. Les dQUICK sont ensuite utilisés sur le Dragon's syrup pour commencer à collecter des ADDY le deuxième jour.
| Récompense type | Valeur en dollars |
|---|---|
dQUICK on QuickSwap | 0.14 |
ADDY on QuickSwap | 0 |
IMX/QUICK on Adamant | 0.98 |
ADDY on Adamant | 0 |
WMATIC on Adamant | 0 |
camWMATIC on Mai Finance | 0 |
debt on Mai Finance | 0 |
Nous avons toujours la même position sur QuickSwap et Impermax, rien ne change et nous obtenons à nouveau 0,63 $ de QUICK et 0,49 $ d'IMX qui sont utilisés pour obtenir 0,98 $ d'IMX/QUICK et 0,14 $ de dQUICK déposés dans la ferme ADDY sur QuickSwap.
Cependant, la position IMX/QUICK sur Adamant rapporte 151,96% APR en IMX/QUICK (ou +0,42% par jour). Cela signifie que notre dépôt initial de 0,98$ est maintenant à 0,984$, et que nous ajoutons 0,98$ de farming sur QuickSwap et Impermax. Il a également généré 177.43% APR (ou +0.49% par jour) ADDY, correspondant à $0.005.
Sur QuickSwap, le dQUICK que nous avons déposé dans Dragon's Syrup génère des tokens QUICK supplémentaires à 12,26% APR (+0,03% par jour) et des tokens ADDY à 17,08% APR (+0,05% par jour). Ceci est appliqué aux 0,18 $ de QUICK, ce qui signifie qu'à la fin du deuxième jour, nous avons déjà généré 0,00006 $ de ADDY et 0,000054 $ de QUICK. La récompense ADDY peut être réclamée et ajoutée à Adamant pour commencer à stimuler l'APR ADDY de la position IMX/QUICK.
| Type de récompense | Valeur en dollars |
|---|---|
dQUICK sur QuickSwap | 0.274 |
ADDY sur QuickSwap | 0.00006 |
IMX/QUICK sur Adamant | 1.98 |
ADDY sur Adamant | 0.005 |
WMATIC sur Adamant | 0 |
camWMATIC sur Mai Finance | 0 |
dette sur Mai Finance | 0 |
Les récompenses ADDY réclamées sur Adamant génèrent maintenant des récompenses WMATIC. Les premiers 0,005$ d'ADDY collectés rapportent 56% de TAP (0,15% par jour) ou de dividendes WMATIC, ce qui correspond à 0,000007$ de WMATIC. N'oubliez pas que nous ne faisons que démarrer le moteur ici.
| Type de récompense | Valeur en dollars |
|---|---|
dQUICK sur QuickSwap | 0.411 |
ADDY sur QuickSwap | 0.00019 |
IMX/QUICK sur Adamant | 2.971 |
ADDY sur Adamant | 0.014 |
WMATIC sur Adamant | 0.000007 |
camWMATIC sur Mai Finance | 0 |
dette sur Mai Finance | 0 |
Nous pouvons maintenant ajouter le WMATIC dans la boucle. Ce dividende sera déposé sur AAVE, puis utilisé sur Mai Finance pour emprunter de nouveaux MAI.
| Type de récompense | Valeur en dollars |
|---|---|
dQUICK sur QuickSwap | 0.548 |
ADDY sur QuickSwap | 0.00038 |
IMX/QUICK sur Adamant | 3.969 |
ADDY sur Adamant | 0.029 |
WMATIC sur Adamant | 0.000029 |
camWMATIC sur Mai Finance | 0.000007 |
dette sur Mai Finance | 0.0000035 |
A ce stade, la "dette" sur Mai Finance sera utilisée pour augmenter les positions MAI/USDC LP sur QuickSwap et Impermax, et le système est complètement amorcé.
La routine quotidienne est composée des opérations suivantes .
Récolte IMX sur Impermax
Récolte QUICK sur QuickSwap
Création d'une nouvelle paire IMX/QUICK LP sur QuickSwap.
Dépôt du QUICK restant sur Dragon's Lair pour obtenir dQUICK
Déposer dQUICK sur Dragon's Syrup pour obtenir des ADDY supplémentaires
Récolte de l'ADDY sur Dragon's Syrup
Déposer l'ADDY récolté dans le coffre-fort Adamant
Dépôt de tokens IMX/QUICK LP sur Adamant
Récolter des ADDY sur Adamant à partir de la paire LP
Récolte des dividendes WMATIC sur Adamant
Déposer WMATIC sur AAVE et obtenir amWMATIC
Déposez amWMATIC sur Mai Finance et obtenez camWMATIC
Dépôt de camWMATIC dans la chambre forte de Mai Finance
Emprunter 50% du dépôt en tant que pièce stable MAI sur Mai Finance
Echanger 50% du MAI frappé contre des USDC sur Mai Finance.
Créez une nouvelle paire MAI/USDC LP sur QuickSwap.
Dépôt de 90% des nouveaux tokens LP sur le pool de liquidité de QuickSwap.
Déposer 10% des nouveaux tokens LP sur le pool de liquidité Impermax.
Utiliser l'effet de levier de la nouvelle position sur Impermax pour correspondre à la position sur QuickSwap.
| Mois | dQUICK | IMX/QUICK | ADDY | WMATIC | Dette |
|---|---|---|---|---|---|
1 | $4.25 | $32.56 | $2.32 | $0.03 | $0.02 |
2 | $8.36 | $68.34 | $9.65 | $0.28 | $0.15 |
3 | $12.48 | $108.86 | $22.30 | $0.98 | $0.49 |
4 | $16.59 | $154.78 | $41.34 | $2.41 | $1.20 |
5 | $20.71 | $206.83 | $67.50 | $4.86 | $2.42 |
6 | $24.84 | $265.83 | $101.73 | $8.70 | $4.34 |
7 | $28.97 | $332.74 | $145.11 | $14.31 | $7.15 |
8 | $33.12 | $408.63 | $198.87 | $22.14 | $11.06 |
9 | $37.29 | $494.73 | $264.40 | $32.70 | $16.34 |
10 | $41.48 | $592.45 | $343.28 | $46.57 | $23.26 |
11 | $45.71 | $703.39 | $437.33 | $64.40 | $32.19 |
12 | $49.97 | $829.37 | $548.59 | $86.94 | $43.46 |
Après une année complète, l'état final de notre investissement sera le suivant
| Type de récompense | Valeur en dollars |
|---|---|
dQUICK sur QuickSwap | 50.689 |
ADDY sur QuickSwap | 4.325 |
IMX/QUICK sur Adamant | 851.968 |
ADDY sur Adamant | 568.972 |
WMATIC sur Adamant | 91.209 |
camWMATIC sur Mai Finance | 91.220 |
dette sur Mai Finance | 44.30 |
Notez que les WMATIC sur Adamant sont collectés quotidiennement et ne font donc pas partie du revenu final généré par ce processus. De même, les ADDY qui ont été générés par la ferme QuickSwap n'ont pas été récoltés quotidiennement et ajoutés pour augmenter les récompenses ADDY sur Adamant dans cette simulation (c'est déjà assez complexe).
Enfin, après un an, les revenus générés valent 1 567,174 $. Si nous considérons que l'investissement initial était de 1 000 $ de MAI/USDC, cela conduit à un rendement annuel final de 156,71 % sur notre paire stable.
Ce jeu de Lego nous a permis de générer un APY impressionnant à partir de l'farming de stablecoins, avec une très faible exposition au risque. Bien sûr, cette simulation fait quelques hypothèses qui sont 100% incorrectes, mais elle illustre comment nous pouvons combiner différentes DApps pour maximiser le rendement du farming. Elle montre également qu'il n'est pas nécessaire de vendre les tokens que nous cultivons, et qu'il est certainement possible de les utiliser efficacement si vous prenez le temps de rechercher les possibilités.
