Que faire de vos Qi sur Polygon
Ce guide va présenter en détails comment utiliser vos Qi, le jeton natif de Mai Finance, sur Polygon. Nous analyserons également si Qi est une bonne opportunité d'investissement, ainsi que ce qui dict
Introduction
Qi ([tʃ Í] or chee), est le jeton natif de la plateforme Mai Finance. Vous pourrez l'utiliser pour voter lors des QIP (QiDAO Improvement Proposals), vous pourrez les bloquer pour en gagner encore plus via la redistribution des revenus du protocole, et finalement vous pourrez les utiliser pour récolter des revenus dans des fermes de rendement. Vous pourrez trouver d'excellentes informations sur comment géneérer des revenus passifs avec vos Qi sur Mai Finance dans le guide dédié.
Ce guide, comme la plupart des tutoriels d'investissements, va mettre la lumière avant tout sur la façon de récolter des intérêts, mais cette fois-ci en utilisant vos jetons Qi. Nous verrons ainsi comment générer un grand nombre de Qi, et comment continuer à faire grossir votre investissement initial sur plusieurs plateformes sur Polygon.
Les fermiers humbles vous diront parfois qu'il vaut mieux rester humble, vendre vos récoltes de jetons natifs et profiter de vos gains. Ici nous partirons plutôt du principe que
Si on donne un poisson à une personne, on peut le nourrir pour un jour. Si on lui apprend à pêcher, on peut le nourrir pour toute sa vie.
Alors prenez vos cannes à pêche avec vous et suivez le guide.
Que faire de vos Qi sur Polygon
Bloquez vos Qi
Dans ce guide, nous ne passerons pas beaucoup de temps à expliquer comment bloquer vos Qi sur Mai Finance afin de participer à la gouvernance du DAO (Decentralized Autonomous Organization, ou organisation décentralisée autonome) et percevoir les dividendes de la plateforme. Gardez simplement à l'esprit que le protocole collecte des frais qui sont alors redistribués à la communauté qui bloque ses Qi sur la plateforme. C'est d'ailleurs l'une des meilleures façons d'utiliser vos Qi sur Polygon, à tel point que fin septembre 2021, 23% des Qi en circulation étaient bloqués pour une période moyenne de 2 ans sur Mai Finance.
Cultivez vos gains avec des paires de liquidité
Une fois encore, vous trouverez beaucoup d'autres articles présentant la façon d'inclure des Qi dans vos boucles d'investissement afin de générer des gains sans vendre vos tokens récoltés. Veuillez consulter l'article d'emboîtage des protocoles DApps ou celui sur le Farming ou Staking pour avoir plus détails.
Veuillez simplement retenir que Qi est combiné à plusieurs autres crypto monnaies afin de former des jetons LP (Liquidity Provider) sur QuickSwap pour que vous puissiez cultiver vos gains via
Qi-WMATIC sur Mai Finance et recevoir des récompenses en Qi
Qi-WETH sur QuickSwap et recevoir des récompenses en dQUICK
Qi-QUICK sur QuickSwap et recevoir des récompenses en dQUICK
Cultivez uniquement à partir de Qi
Vous pouvez également utiliser vos Qi en solo sur Impermax. Impermax est une plateforme ou vous pourrez appliquer un effet de levier sur certaines paires de liquidité de façon à accroître votre exposition à certains gains proposés par plusieurs plateformes telles que QuickSwap.
La façon dont Impermax fonctionne est la suivante: vous allez emprunter les 2 tokens formant une paire de liquidité, les combiner en jeton LP, et cultiver des gains avec cette nouvelle paire. Dans la plupart des cas, les taux d'emprunts sont largement compensés par les récompenses récoltées, vous donnant un résultat net positif.
Vous pouvez voir ici que l'APR (Annual Percentage Revenue) final sur Impermax est de 393,88% après avoir appliqué un effet de levier 5x, et ce à partir d'un APY (Annual Percentage Yield) sur QuickSwap de 239,68%.
Veuillez noter que Impermax donnes des estimations d'APRs alors que QuickSwap donne des estimations d'APYs, ce qui indique que QuickSwap part du principe que vous ré-injectez vos gains dans votre investissement de façon quotidienne. L'APY de 239,68% sur QuickSwap correspond en réalité à un APR de 122,49%.
Mais sur Impermax, pour pouvoir emprunter des Qi et des WETH afin d'appliquer un effet de levier sur notre position initiale, il faut bien que des utilisateurs les mettent à la disposition des emprunteurs. Il est également bon de noter que plus il y a de jetons empruntés, plus le taux d'emprunt est élevé, réduisant ainsi le rendement final, qui peut de ainsi parfois devenir négatif.
Dans le cas qui nous intéresse, nous allons nous concentrer sur les Qi. Vous pouvez voir dans la capture d'écran ci-dessus que le montant total proposé est de 427,21$ et que le montant total utilisé est de 321,44$, ce qui donne un taux d'utilisation globale de 75,24%. Impermax a des mécaniques internes qui calcule automatiquement l'APR d'approvisionnement (revenu que les personnes proposant leurs Qi recevront) et l'APR d'emprunt (pourcentage d'intérêt que les personnes utilisant les Qi devront payer pour leur emprunt).
Tout cela pour illustrer le fait qu'il est possible de mettre des Qi uniquement à disposition sur Impermax et de recevoir, dans le cas qui nous concerne, 43,73% de gains au moment d'écrire de tutoriel. Comme la demande et l'offre sont en constante évolution sur Impermax, le taux de rendement pour la mise à disposition des Qi va également augmenter / diminuer. Lorsque vous mettez à disposition des jetons sur Impermax, vous obtiendrez vos récompenses sous la forme des jetons offerts, ce qui veut dire que dans notre cas vous obtiendrez encore plus de Qi avec le temps.
Puisque vous êtes sur Impermax, vous pourrez aussi en profiter pour utiliser les effets de levier afin d'obtenir des jetons IMX. Veuillez vous reporter au guide sur les empilages de DApps pour plus de détails.
Balancer
Balancer est vraiment un outil pratiquement indispensable dans n'importe quelle stratégie, et particulièrement celles qui utilisent des Qi ou des MAI. Balancer propose l'équivalent des paires de liquidités LP, mais dans des ratios non identiques, et parfois plusieurs jetons peuvent former un trio / quatuor / quintuor. L'algorithme qui se charge de maintenir la réserve de liquidité équilibrée va s'assurer que le ratio pré-défini pour la réserve est respecté, vendant et achetant des jetons dont il a besoin pour préserver l'équilibre.
La réserve de liquidité qui nous intéresse ici est composée de Qi, WMATIC, BAL, USDC et MAI. Cette réserve offre des récompenses sous forme de jetons Qi et BAL, et vous pouvez déjà vous rendre compte qu'il vous sera possible de composer les intérêts dans cette même réserve. L'autre avantage des réserves de Balancer est que vous pourrez fournir seulement un unique jeton sans respecter le ratio de la réserve. L'algoritme gérant l'équilibre va vendre une partie des jetons déposés pour acheter ceux qu'il manque pour rétablie l'équilibre.
Il est bon de noter que les jetons BAL peuvent être également utilisés comme collatéral sur Mai Finance, ce qui veut dire que vous aurez la possibilité de les stoquer dans un coffre personnel et emprunter des MAI en échange. Si vous faites ainsi, vous serez éligible pour recevoir des Qi additionel en fonction du montant emprunté depuis votre coffre personnel BAL, et vous pourrez les ré-injecter dans la réserve sur Balancer.
L'APR des récompenses en Qi sur les emprunts depuis les coffres personnels BAL sur Mai Finance dictera s'il est plus intéressant de mettre le coffre dans la boucle, ou s'il est préférable de remettre les jetons BAL directement dans la réserve sur Balancer.
Comprendre le prix du Qi
Collecter de nombreux jetons Qi est une chose, cependant si le jeton perd de la valeur avec le temps, est-ce nécessairement une bonne stratégie que des les accumuler et les conserver? Dans cette section, nous allons essayer de comprendre les différents facteurs impactant directement le prix du Qi, et ce dans le but de vous faire comprendre comment son prix varie, et quel impact vous allez avoir sur l'écosystème en fonction de la façon dont vous intestissez.
L'émission du Qi
L'un des facteurs principaux qui va directement affecter le prix du Qi est la vitesse à laquelle les jetons sont créeés. En effet, le prix est tout le temps dicté par la demande et l'offre. Si il y a une offre très importante pour une très faible demande, le prix sera naturellement tiré vers le bas. Ainsi, il est crucial de comprendre comment les Qi sont générés pour bien estimer son prix.
Il existe 2 principales sources d'émission de Qi: les récompenses pour les réserves de liquidité, et les récompenses d'emprunt.
Si vous cultivez des rendements sur Mai Finance, vous avez le choix entre les paires MAI/USDC et Qi/WMATIC (en Septembre 2021).
La paire MAI/USDC reçoit 0.5 Qi / block de récompenses
La paire Qi/WMATIC reçoit 1 Qi / block de récompenses.
Sur Polygon, un block dure en moyenne 2 seconds, et comme il y a 86 400 secondes dans une journée, on peut en déduire que la réserve MAI/USDC reçoit 21 600 Qi par jour, et que la réserve Qi/WMATIC en reçoit 43 200.
Les réserves sur Mai Finance sont, à elles seules, responsable de l'émission de 64 800 nouveaux jetons chaque jour.
En ce qui concerne les coffres, chacun reçoit 0.05 Qi / block, soit une émission quotidienne de 2 160 Qi. Comme il y a 10 types de coffres, cela correspond a 21 600 Qi alloués aux récompenses d'emprunt.
Ainsi, chaque jour, l'équivalent de 86 400 nouveaux Qi sont fabriqués par la plateforme et distribués aux utilisateurs.
Optimisateurs de rendements
Les optimisateurs de rendement sont des plateformes qui vont automatiquement composer les récompenses avec des stratégies prédéfinies, et allouer des récompenses additionelles afin que vous choisissiez leur outil. Cependant, une bonne portion de ces récompenses est en général revendue directement ou ré-utilisée d'une autre façon.
Par exemple, Adamant va vous offrir de cultiver la réserve de liquidité Qi/WMATIC sur leur plateforme, avec la distribution suivante pour les récompenses:
Vous noterez que si le rendement global est supérieur que sur Mai Finance, c'est uniquement parce qu'Adamant alloue des jetons ADDY supplémentaires aux utilisateurs. En réalité, seulement 98,45% des Qi sont redonnés aux utilisateurs contre 134,42% sur Mai Finance.
Sur ces 98,45% de récompenses en Qi, la moitié sera directement vendue afin d'acheter des WMATIC et composer plus de jetons LP ensuite ajoutés à l'investissement initial de l'utilisateur.
Ainsi, pour 100$ de jetons LP, en partant du principe que l'APR et le prix de chacun des tokens reste le même pour une année complète, et en assumant que l'utilisateur ne compose pas ses intérêts, vous pourriez avoir après un an
134,42$ de nouveaux Qi sur Mai Finance
98,45$ de nouvelle paires Qi/WMATIC, soit 49,23 $ de nouveaux Qi sur Adamant
Cela veut dire que, en utilisant Adamant, 85,20$ de Qi sont simplement revendus directement sur le marché, ce qui correspond à plus de 60% du montant total émis alloué à la réserver sur Adamant.
Et Adamant n'est pas la seule plateforme proposant ce type de service. Les autres exemples les plus connus sur Polygon sont Beefy Finance et Kogecoin. Ainsi, sur les 4,9M$ se trouvant dans la réserve de liquidité sur Mai Finance, 2,3M$ viennent directement de Adamant, 41k$ de Beefy et 12k$ de Kogecoin. Ces trois protocoles représentent à eux seuls plus de 50% de la liquidité présente sur Mai Finance. Une estimation rapide indique que plus de 30% des Qi émis quotidiennement par la réserve sont simplement revendus par ces protocoles, imposant une pression importante sur le jeton, et expliquant en partie pourquoi le Qi peut parfois avoir du mal à conserver un prix stable.
Comprendre le fonctionnement des paires LP
Lorsque vous utilisez des paires de liquidités LP, les jetons sont en réalité utilisés afin de fournir de la liquidité aux utilisateurs qui désirent échange une certain crypto contre une autre. Dans notre exemple qui utilise la paire Qi/WETH, lorsque quelqu'un achète des jetons WETH, des jetons sont retirés de la réserve et vendus à cet utilisateur.
Cependant, en faisant ceci, la balance originale 50/50 est brisée: il y a maintenant moins de WETH que de Qi dans la réserve. L'algorithme en charge de maintenir la balance de la réserve va donc vendre une suffisament de Qi présent dans la réserve afin d'acheter de nouveaux jetons WETH et rétablie l'équilibre 50:50. Il se passe exactement la même chose lorsque quelqu'un achète des Qi, c'est-à-dire qu'une petite portion de WETH est vendue pour racheter des Qi.
Le même phénomène survient également lorsqu'un des des jetons qui composent la paire gagne ou perd de la valeur. Par exemple, si on assume que le prix du Qi est de 1$ et le prix du WETH est de 1 000$, et que la réserve contient l'équivalent de 100$ de Qi et 100$ de WETH, on peut en déduire que la réserve est composée de 100 Qi et de 0,1 WETH.
Maintenant, supposons que le prix de l'Ethereum monte à 2 000$. Si la réserve gardait le même montant de chaque token, on aurait 100$ de Qi et 200$ de WETH, et la balance serait brisée. C'est pour cela que l'algorithme en charge de la réserve va vendre une partie des WETH pour acheter des Qi. Dans notre exemple, c'est 50$ de WETH qui seront vendus, et 50$ de Qi qui seront achetés pour, au final, avoir:
150 Qi avec une valeur totale de 150$
0.075 WETH avec une valeur totale de 150$
De ce fait, on peut facilement se rendre compte que lorsque le prix d'un des 2 jetons de la réserve monte, l'algorithme de balance va générer une certaine demande pour l'autre jeton, ce qui naturellement fera monter son prix également. L'inverse est également vrai: si un jeton perd de la valeur, l'autre sera nécessairement vendu afin de conserver le ratio 50:50, tirant de prix vers le bas. Ceci explique aussi les fluctuations du prix du Qi comparé au prix du WETH et du MATIC (les 2 jetons principaux jumelés au Qi).
Manque d'utilité
Finallement, le manque d'utilité du Qi (ou le manque de cas connus) peut aussi expliquer pourquoi le prix du jeton connait des hauts et des bas. Les personnes qui reçoivent des Qi via les réserves de liquidité ou les récompenses d'emprunt vont pour la plupart revendre leurs jetons directement afin de concrétiser leur profit, dans le but de simplement réaliser un gain à court terme, ce qui reste une stratégie parfaitement acceptable. Nos tutoriels tentent de promouvoir différentes façons d'utiliser vos Qi sans les vendres, mais si le prix ne remonte pas, ou si vous je parvenez pas à générer de profits en utilisant vos Qi, il y a très peu d'intérêts à les accumuler.
Comment aider le prix à se maintenir vers le haut?
Si vous souhaitez voir le prix du Qi monter (et qui ne le voudrait pas), il y a plusieurs options
Réduire son émission: avec 86 400 nouveaux Qi générés chaque jour, l'offre est très importante. Si l'on réduit l'émission, on réduit l'offre, et avec une offre moindre, le prix devrait en théorie monter. Cependant, les Qi générés dans les réserves de liquidité sur Mai Finance doivent se maintenit car l'émission courante fait partie d'un partenariat avec QuickSwap. Les récompenses de coffres sont quant à elles une façon intelligente et responsable de promouvoir les emprunts sur Mai Finance, elles sont donc indispensables.
Investissez de façon responsable: le but de ce guide n'est pas de désigner Adamant comme responsable des performances du Qi. En effet, nous utilisons cette plateforme dans la plupart de nos guides. Cependant, vous devrez choisir les plateformes qui sont utilisées par Adamant afin de porter l'impact sur ces plateformes (et leurs jetons natifs). Si vous souhaitez continuer à utiliser Adamant avec une réserve de liquidité présente sur Mai Finance, veuillez garder à l'esprit que vous participez à la dépréciation du Qi. Si vous êtes conscient de cet impact et que vous l'assumez, c'est parfait.
Comprendre comment les choses fonctionnent: les prix de TOUTES les crypto monnaies sont volatiles, mais la plupart du temps, le BTC et l'ETH dictent la direction que prend le marché au complet. Ce n'est pas une corrélation magique. Veuillez également comprendre que lorsque quelqu'un gagne de l'argent, c'est parce que quelqu'un d'autre en perd. L'argent gratuit n'existe pas, il n'est pas généré magiqueemnt.
Trouvez d'autres moyens d'utiliser vos Qi. Ce guide tenter toujours de vous fournir des idées qui vous aideront à accroître le volume de votre portefeuille, tout en vendant le moins de jetons possible. Les boucles fermées sont les meilleures puisque chaque maillon alliment le suivant, créant une petite bulle qui ne peut que grossir avec le temps.
Enfin, gardez toujours à l'esprit que
Lorsque le prix va vers le bas mais que vous augmentez la quantité, la valeur finale peut tout de même croître, ou au moins baisser moins rapidement que le prix.
Avertissement
Ce guide est en réalité le résultat de nombreuses discussions à propos du prix du Qi que les membres de la communauté de Mai Finance ont eu sur Discord. J'ai compris que certains utilisateurs se plaignaient du prix qui ne faisait que baisser sans comprendre la raison de cette baisse, et parfois même sans se rendre compte qu'il participaient activement à cette dépréciation. Cette situation mène innévitablement à de la frustration et de la déception, ce qui est négatif pour le jeton Qi, les produits proposés par Mai Finance, et toute l'industrie DeFi au complet. Cependant, il n'y a aucune garantie que le prix remonte à un moment (et c'est vrai pour n'importe quel jeton), donc avant d'investir activement dans une crypto monnaie en particulier, veuillez effectuer vos propres recherches et n'investissez qu'en conséquence de cause. Planifiez vos stratégies et tenez-vous y.
Veuillez garder à l'esprit qu'une stratégie qui fonctionne bien à un moment donné peut parfaitement performer lamentablement (voir vous faire perdre de l'argent) dans d'autres circonstances. Restez informés, vérifiez les marchés, gardez un oeil sur vos investissements, et comme toujours, faites vos propres recherches.
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