MAI 贷款和Vaults激励

这篇文章是详细解释了如何使用 Mai Finance 以 0% 的利息借入 MAI 并获得报酬，从而改变你的 0% 利息。

简介

Mai Finance的核心业务是借贷平台。人们不必出售他们的加密货币来购买其他资产，而是可以将他们的资金锁定在 Mai Finance 上并借用他们。这提供了保留高价值资产（WBTC、WETH ...）的机会，同时仍然能够获得其他资产和农场收益。在这种情况下，贷款用于产生收入，而抵押品正在增值。

使用 Mai Finance 的另一大优势是没有还款时间表。换句话说，你用你的加密货币借 MAI 稳定币，你不支付任何利息，你可以随时偿还你的债务。有关更多详细信息，请参阅有关债务管理的不同文章。你唯一需要支付的费用是相当于你在偿还贷款时所借资金的 0.5% 的还款费，该费用将从你的抵押品中扣除。

例如，如果你存入价值 200 美元的 WETH 以借入价值 100 美元的 MAI，当你偿还贷款时，你必须直接从 WETH 存款中支付 0.50 美元的费用。

如果这还不是一个绝佳的机会，Mai Finance团队在 2021 年 9 月介绍了以Mai Finance的原生代币 Qi 支付的 Vault 奖励。换句话说，通过将你的资产存入 Mai Finance 的保险库中借用 MAI，你也将获得报酬。本文详细介绍了此功能的运作原理。

Vaults-它们是什么以及它们如何工作

创建Vault

在 Mai Finance 上，金库是一种特殊的存储空间，可以存放他们的资产。目前，有10种类型的vaults：

你可以在 Mai Finance 上创建的不同的vaults类型

有 2 种不同类型的vaults:

• WETH

• WBTC

• MATIC

• LINK

• CRV

• AAVE

以及

• camWETH

• camWBTC

• camWMATIC

• camAAVE

列表中的前 6 个vaults用于简单资产，而后 4 个用于 camTokens。 camTokens 是复合 AAVE 市场代币，代表你可以在 AAVE 上完成的存款，然后存入 Mai Finance 的收益池。当你的资产在 AAVE 上产生收益时（并且收益会自动由收益池复合），你仍然可以借用这些代币的 MAI 稳定币。

作为旁注，你可以在上面的屏幕截图中看到创建页面显示了一些非常重要的信息：

• MAI 可用：这对应于最大债务上限，即可以从vault存款中铸造的 MAI 的最大数量。

• Min Coll. ratio:这是该vault的最低抵押债务比率 (CDR)

• Vault 激励 APR

理解债务上限

一个人可以在特定金库上铸造的最大 MAI 数量取决于在该金库上存放的资产数量。实施债务上限是为了确保市场不会在很短的时间内充斥着 MAI，这可能会影响稳定币的价格。

作为一个示例，如果一家大型机构一次存入 5,000 WBTC 并且能够借入价值 100,000,000 美元的 MAI，将总资金互换成更多 WBTC，这可能会导致 MAI 的价格大幅下跌，以及价格偏离太多，使整个平台处于危险之中。债务上限是防止这种情况发生的机制：对于给定的金库类型，可以铸造最大数量的 MAI。

当达到债务上限时，会记录没有更多可用 MAI 可供铸造的时间，系统会在 48 小时后自动增加债务上限。这被认为是 MAI 价格稳定的足够时间（在 MAI 大量抛售后出现高抛售压力的情况下）。

这意味着在 48 小时内，除非偿还债务，否则没有人能够从达到其债务上限的金库中借入更多 MAI。

作为旁注，市场上的 MAI 越多，价格就越稳定。确实，如果流通中的 MAI 数量更多，则大量出售 MAI 的侵入性较小。

• 如果有人卖出 1,000 MAI 而流通中只有 10,000 MAI，则卖出对应 10%

• 如果有人卖出 1,000 MAI 而有 10,000,000 MAI 在流通，则卖出对应于 0.01%

因此，债务上限不是递增的，而是呈指数级增加：流通中的 MAI 越多，大笔抛售产生的影响就越少，因此债务上限可以增加更多。

当你借入 MAI 时，会发生的是你可以借入的最大 MAI 金额可能会受到债务上限封顶，无论你的抵押品的当前价值和你已经借入的 MAI 的当前金额如何。当处于这种情况，你可能需要等待 48 小时才能真正借用更多 MAI。

理解抵押物与债务比率

CDR, 抵押物与债务比率(Collateral to Debt Ratio), 是金库中持有的资产价值与你借入的 MAI 金额相比的比率。

例如，如果你存入价值 200 美元的 WETH 以借入价值 100 美元的 MAI，你的 CDR 将是

$$CDR=\frac{CollateralValue}{DebtValue}=\frac{200}{100}=200\%$$

将 CDR 维持在 100% 以上意味着，在任何时候，抵押品都比债务多。这是强制性的确保 MAI 稳定币被超额抵押所必需的，并且是 Mai Finance 代币经济的基础之一。你可以从 Mai Finance 的官方文档中获取更多详细信息。

每种金库类型都有一个可接受的最低 CDR 比率，这是一个阈值，在该阈值下金库被认为存在风险，因为借入的金额可能没有足够的抵押品支持。此时，任何人都可以清算金库，这意味着清算人偿还了一部分债务，然后清算人可以获得一部分存放的抵押品作为还款。再次，你可以在官方文档中找到有关清算过程的更多详细信息。

当你以给定的抵押品借入 MAI 时，你会得到一些暗示，说明你可以借入的最大 MAI 金额是多少，以及根据借入的金额对你的健康比率有何影响，如下面截图所示：

健康缓解取决于借入的金额

密切关注你的CDR并保持健康的比率非常重要

• 防止清算

• 通过确保流通中的 MAI 数量得到适当支持，提高整个Mai Finance平台的健康度

Mai Finance团队定义的“健康”CDR，比最低CDR值高出25%到270%。作为旁注，你还可以查看我们的策略指南，了解如何使用保守/激进的 CDR 来投资其他项目，或使用你的债务偿还债务。

Vault 激励

了解Vaults 激励 APRs

2021 年 9 月，Mai Finance推出了金库激励措施。这是Mai Finance平台分配给任何借用 MAI 并参与平台发展的人的奖励。

每种 Vault 类型（在 10 种不同类型中）每个区块接收 0.05 Qi，然后分配给所有拥有健康抵押物债务比率的用户。金库的 APR 由当前借入的 MAI 数量定义。

例如，Ben 和 Kila 是两个朋友，他们将他们的 ETH 存入了 Mai Finance 的 WETH 金库。

• Ben 存入了价值 2,000 美元的 ETH 并借了 1,000 MAI

• Kila 存入了价值 10,000 美元的 ETH 并借入了 6,000 MAI

将 WETH 存入金库的用户当前借入的 MAI 量为 1,000,000 MAI。

Ben 和 Kila 都有资格获得vault激励，因为 Ben 的 CDR 为 200%，Kila 的 CDR 为 166.67%。 Ben 拥有贷款总额的 0.1%，而 Kila 拥有 0.6%。

分配给 WETH vault（或任何vault）的 Qi 总量为

$$Qi=0.05*\frac{86400}{2}=2160$$

86,400 是一天的秒数，在 Polygon 上，出块时间为 2 秒，这意味着每天的预期出块数为 86,400 / 2 = 43,200。因此，每个 Vault 的排放量为 2,160 Qi/天。

注意：区块时间最近有所增加，约为 2.6 秒。但是，所有应用程序上显示的所有 APR 和 APY 均假设阻塞时间为 2 秒。请 DYOR 并检查 PolygonScan 上的当前区块时间。

因此，如果 Vault 的状态保持一致，Ben 将获得分配的 2,160 Qi 的 0.1%，而 Kila 将获得授予奖励的 0.6%。

• Ben 每天将获得 2.16 Qi，即每日奖励 0.216%，即 APR 为 78.84%

• Kila每天将获得12.96 Qi，这也是0.216%的每日奖励，即78.84%的APR

作为旁注，1,000,000 MAI 的 2,160 Qi 是每日奖励 0.216%，即 78.84%，这是 Vault 的 APR

很容易看出，Vault 的 APR 与借入的 MAI 数量直接相关。借入的 MAI 越多，APR 越低。作为旁注，可以借入的 MAI 数量也受到债务上限的限制，随着对 MAI 的需求而增加。

作为验证，我们可以根据 Mai Finance 分析页面上发布的数字计算 MATIC 保险库的理论 APR。从 MATIC 金库借用的 MAI 数量为 799,328。该金库的奖励是每天 216 Qi。这对应于 APR

$$APR=\frac{QiReward*Qi_{Price}}{MAI_{borrowed}}*365=\frac{2160*0.441}{785008}*365=44.29\%$$

这或多或少对应于 MATIC Vault 的 APR，如下面的屏幕截图所示：

Vault奖励推出后MATIC 金库在 Mai Finance 上的 APR

计算起始vault的 APR

使用与上面例子相同的数据，计算所有vaults的起始 APR是可能的

Vault 类型	起始 APR
MATIC	44.29%
WETH	24.03%
LINK	27.41%
AAVE	164.14%
CRV	159.96%
WBTC	36.92%
camWETH	25.46%
camWMATIC	44.33%
camAAVE	167.23%
camWBTC	47.38%

如你所见，某些金库会比其他金库产生更多奖励。还有，你可以看到，在债务上限提高和获得更多贷款（降低 APR）之前，尽快存入资产以从高 APR 中受益是非常重要的。

你还可以看到，如果你将贷款保留一年以上，则奖励项目将轻松补偿 0.5% 的还款费用。

奖励分配

Vault奖励分配的奖励将同样像质押的Qi的方式分配。每周三，由vault奖励计划分配的Qi将先于支付日期一周空投/宣称。

Vaults 激励常见问题

如果你想知道更多 Vault 激励的工作方式，这里是有一个Discord 服务器的官方常见问题解答。

• 什么vault正在获得奖励？

现在所有的vault类型都分配了Qi奖励

• 借款奖励有多少奖励？

每个金库类型 0.05 Qi/block

• 我需要借多少 MAI 才能赚取奖励？

  对于 Vault Borrow Incentives，保持在且25% 到 270% 之间并在清算比率以上才能获得 QI 代币空投。这意味着：

• Matic - 清算比率 150% - 有资格获得 175% 和 420% 之间的奖励

• Tokens: - 清算比率 130% - 有资格获得 155% 和 400% 之间的奖励

• CamTokens: - 清算比率 135% - 有资格获得 160% 和 400% 之间的奖励

• 如何查看我的vault是否在赚取奖励？

  如果你在vault概览页面上看到火表情符号，则表示vault正在赚取奖励

• 我将赚取多少？

你在奖励池中的百分比基于你借用的 MAI的百分比与从该vault类型借用的 MAI 总量做对比。

• 激励项目将持续多久？

借款激励项目的预定的期限为 3 个月。 DAO 可以在 3 个月结束前投票停止奖励或投票延长计划。

• 我们将如何获得奖励？

Qi 将空投给符合条件的vault持有者。

• 奖励资格如何收集？

奖励资格按区块计算。你将获得本周符合条件的区块的奖励。

• 一周的跟踪奖励什么时候开始？

我们将遵循与 eQi 相同的时间表。你可以在boost页面上找到区块编号。

免责声明

本指南是在Vault激励推出之前编写的，这意味着本文档（以及本文档）中宣传的 APR 可能会被修改，和/或可能不准确。借入的 MAI 数量、债务上限和 Qi 代币的价值将极大的影响每种金库类型的最终 APR。请确保你在负责任地投资。

请牢记在给定时间运行良好的策略可能在另一个时间表现不佳（或让你赔钱）。请保持消息灵通，监测市场，留意你的投资，并一如既往地，做你的研究。