Farming utilizando apenas stablecoins
Esta pagina ensina, em detalhes, como modificar de maneira "segura" a yield farming, uma estratégia DeFi, em uma estratégia um pouco menos rentável mas muito mais segura.
Last updated
Esta pagina ensina, em detalhes, como modificar de maneira "segura" a yield farming, uma estratégia DeFi, em uma estratégia um pouco menos rentável mas muito mais segura.
Last updated
Ao entrar em uma yield farm, fazenda em inglês, você passa a expor seus investimentos ao sucesso ou fracasso da farm. Este guia não tem como objetivo explicar em detalhes o que é uma yield farm, ou como você deve trabalhar com elas. Se você precisa de ajuda sobre isso, há tutoriais disponíveis em todos os lugares da internet. Você também pode conseguir ajudar pela comunidade da QiDAO no Discord.
O problema principal ao fazer farming é ter de escolher entre:
vender o token nativo e convertê-lo em ativos "assegurados" que representaram o seu lucro
reinvestí-los para gerar ainda mais lucro (também conhecido como juros hipercompostos)
Este guia irá te apresentar, passo a passo, como utilizar a Mai Finance para assegurar os teus lucros, e ao mesmo tempo reinveistir uma porção deles na farm.
Para ilustrar em mais detalhes como você pode fazer isso, utilizaremos a ultima farm da PolyPup. Isso será feito com objetivo meramente educacional, e não deve ser visto como conselho financeiro. A propósito, o termo "seguro" aqui utilizado é baseado em minha própria avaliação. Como sempre, faça a sua propria pesquisa. Por ultimo, eu particularmente não recomendo esta farm.
Um fazendeiro humilde uma vez me disse:
Você nunca deve comprar o que pode ganhar
Neste tutorial, nos tentaremos aplicar o máximo de segurança financeira possível. Para fazer isso, nós faremos farming utilizando apenas stablecoins, para proteger nosso investimento de qualquer impermanent loss, ou prejuizo impermanente. A maioria das farms dispōe de pares de stablecoins para suas pools de liquidez (LP), e como a MAI tem ganhado mais e mais visibilidade, você pode encontrar farms contendo pools de MAI/USDC. Este é o par de stablecoins que nós focaremos a nossa atenção.
Para começar o farming utilizando par de MAI/USDC, você precisa adquirir algumas stablecoins. A Mai Finance permite a você tomar emprestado a stablecoin MAI de acordo com o depósito da sua criptomoeda favorita. No nosso caso, nós temos algumas MATIC na nossa carteira, prontas para serem usadas. Ao depositar meu MATIC dentro do cofre da MATIC na Mai Finance, eu posso tomar emprestado MAI. Se você precisar de ajuda para fazer isso, por favor entre no servidor do Discord e pergunte à comunidade. Você também pode aprender a fazer isto lendo outros tutoriais neste site.
Você pode depositar seus tokens MATIC no cofre de MATIC, mas você também pode depositá-los na AAVE para obter amWMATIC, depositá-los na Mai Finance na página de rendimento para obter camWMATIC, e utilizar esse camWMATIC como garantia. Você poderá tomar emprestado a mesma quantia de MAI, mas você também ganhará rendimento adicional no seu matic. Veja aqui como alavancar seus tokens AAVE para obter mais detalhes sobre o assunto.
Após você tomar emprestado MAI, você pode usar a pagina página ancora na Mai Finance para converter metade do seu empréstimo a USDC. De fato, quando você faz farm utilizando pares de liquidez (LP), as duas partes do par precisam ser providenciado em uma razão de 1:1.
Agora, dependendo da farm que você pretende utilizar, você precisa combinar as suas duas stable coins (MAI e USDC) em um par LP válido na plataforma da DEX. Como o meu plano é entrar na Polyup, e esta farm aceita LP's da QuickSwap, eu preciso ir a QuickSwap e gerar o meu par lá dentro.
Eu estou pronto para entrar na farm agora.
Agora que você possui alguns tokens da LP, você pode ir ao site da farm e depositá-los para começar a coletar os tokens da farm. No nosso exemplo, eu depositei meus tokens MAI/USDC dentro da pool respectiva, e comecei a coletar os meus tokens BALL.
No momento, você pode ver que o farming de MAI/USDC está me gerando um APR de 176.99%. Dependendo da liquidez presente na pool, e do preço do token BALL, este APR pode mudar com o passar do tempo.
É muito importante entender que ao depositar seus tokens LP, a maioria das farms irá te cobrar uma taxa entre 2% a 4%, tomada diretamente do valor do seu depósito. Esteja atento a isso, e tenha certeza que você está confortavel em perder esta taxa, e que não irá consegui-la de volta.
Agora que suas stablecoins foram depositadas na pool, você receberá alguns tokens de farm, que você pode colher quando quiser. Saiba porém que o preço to token da farm será provavelmente muito volátil, então faça questão de colher regularmente, quando o token tiver mais valor. Quanto mais você esperar, maior o risco de você ter uma porção de tokens que valem absolutamente nada. Na foto acima, você pode ver a opção Harvest, que deve ser clicada para obter os seus BALLs.
Tendo em conta que agora você possui alguns tokens de farm, geralmente você pode escolher entre:
vendê-los para comprar algo de maior valor (sua criptomoeda favorita é um bom exemplo)
reinvesti-los na pool
A Mai Finance te apresenta uma terceira opção que ter permite fazer ambos. Após você ter colhido sua recompensa, simplesmente visite a sua DEX favorita, desde que ela suporte o token da farm. Geralmente, você pode encontrar um link para uma DEX no menu da farm. Este link incluirá o endereço do token, o que te ajudará a trocá-lo facilmente.
Neste momento, eu volto para a etapa em que nós temos tokens MATIC em nossa carteira, prontos para serem depositados na Mai Finance como garantia. Se eu assim fizer, eu posso tomar emprestado MAI, trocar uma parte por USDC, criar um par LP e redepositá-los na farm. Fazendo esta conversão, eu "asseguro" 100% das minhas recompensas ao trocá-los por uma criptomoeda mais estavel (MATIC, no caso). Eu reinvesto, então, 50% da minha recompensa na pool de liquidez (ou na verdade, neste exemplo, 46%, devido as taxas de deposito de 4%).
Se você pensar por uma outra perspectiva, o APR é aplicado totalmente sobre sua criptomoeda principal. Se você está depositando novos tokens lP na pool (com juros compostos), você terá 50% do APY anunciado pela pool.
Todos os resultados apresentados abaixo dependem de assumirmos algumas coisas:
Nós começamos com o equivalente de 60 MAI, que tomamos emprestado com garantia de $120.00 de MATIC
O APR da farm permanece constante em 176.99%, o que resulta em um ganho diario de 0.484%
O valor de MATIC e BALL permanecem os mesmos durante o mesmo período
Essas suposiçōes obviamente não são aplicaveis na vida real ja que o APR deve cair lentamente conforme mais liquidez é injetada na pool, e que os tokens da farm variam em preço
| Dia | Valor da LP | Valor da recompensa | MATIC acumulados | Nova LP criada |
|---|---|---|---|---|
1 | $57.60 | $0.279 | $0.279 | $0.139 |
2 | $57.734 | $0.280 | $0.559 | $0.140 |
3 | $57.874 | $0.280 | $0.840 | $0.140 |
4 | $58.014 | $0.281 | $1.121 | $0.141 |
5 | $58.155 | $0.282 | $1.403 | $0.141 |
6 | $58.296 | $0.282 | $1.686 | $0.141 |
7 | $58.437 | $0.283 | $1.969 | $0.142 |
8 | $58.579 | $0.284 | $2.253 | $0.142 |
9 | $58.721 | $0.285 | $2.538 | $0.142 |
10 | $58.863 | $0.285 | $2.823 | $0.143 |
11 | $59.006 | $0.286 | $3.109 | $0.143 |
12 | $59.149 | $0.287 | $3.396 | $0.143 |
13 | $59.292 | $0.287 | $3.684 | $0.144 |
14 | $59.436 | $0.288 | $3.972 | $0.144 |
15 | $59.580 | $0.289 | $4.261 | $0.144 |
16 | $59.725 | $0.289 | $4.551 | $0.145 |
17 | $59.870 | $0.290 | $4.841 | $0.145 |
18 | $60.015 | $0.291 | $5.132 | $0.145 |
No dia 1, a taxa de 4% é aplicada no nosso investimento inicial de 60$ do par MAI/USDC
No final do dia 1, a receita gerada ($0.279) é totalmente transferida no cofre de MATIC
No final do dia 1, como nos adicionamos mais fundos ao cofre, nós podemos tomar emprestado mais MAI
Para manter uma razão Garantia / Divida de 200%, nós apenas pegaremos emprestado 50% do nosso MATIC depositado ($0.139)
No inicio do dia 2, nós reinvestimos $0.139 na farm (e a farm detem 4% de taxas de deposito)
No inicio do dia 2, nós começamos novamente, com um valor adicional de $0.134 de tokens LP
A estimativa parou após 18 dias, porque passado esta data, você pode ver que voltamos ao valor de 60$ em tokens LP. Isto significa que eu produzi o suficiente para reembolsar as taxas de depósito iniciais, o que seria o mínimo que um fazendeiro deve pretender obter.
Passado esta data, permanecer na farm gerará apenas beneficios. E porque nós estamos utilizando stablecoins, há literalmente um risco de 0% de impermaent loss devido à liquidez que eu providenciei, o que significa que nao há risco de perder dinheiro ao permanecer na pool.
Entretanto, eu também posso considerar que reembolsei a taxa do depósito inicial de $2.40 no dia 9, pois foi o momento que o lucro da minha carteira MATIC alcancou esta quantidade. Se eu apenas estivesse vendendo o token da farm para obter lucro, e não reinvesti-lo na pool, este seria o momento, de fato, a partir de que eu geraria apenas lucros.
Se tratando de ganhos, a recompensa que se torna acumulada na farm é apenas de 50% do APR. Isto significa que com um APR de 176.99%, a verdadeira taxa de crescimento anual é de apeans 88.495% anualmente, ou 0.242% diariamente.
Também é possivel calcular o ganho exato que foi acumulado em um dia específico na farm, assumindo que você está reacumulando diariamente, utilizando a seguinte formula para obter o ROI, sigla em inglês para Retorno Sobre Investimento:
No caso, com uma farm que detém 4% de taxa de depósito, você precisa multiplicar o resultado acima por 96%. No nosso caso, nós podemos verificar rapidamente que a formula funciona se compararmos o resultado com a tabela logo abaixo:
Começando com $60.00, produzimos $81.81 após 1 ano, o equivalente a um APY de 136.34%.
Se nós compararmos isto ao APY teórico, dado pelo APR de 88.495% utilizando a formula:
Isso nos fornece um APR de 88.495% e um de N = 365 (reacumulando diariamente)
Percedba que a estimativa acima não considera a taxa de depósito de 4%, por isso a pequena discrepância.
Os ganhos da carteira de MATIC são o dobro dos ganhos da farm, então nós podemos calcular o ROI em um dia específico utilizando a mesma fórmula acima e multiplicando o resultado por 2.
Esta é a quantiade de MATIC que nós produziriamos caso permanecessemos na farm durante um ano, com um investimento inicial de 60$ em MAI/USDC, assumindo o APR constante durante esse período. O resultado seria um APY de 272.69%, que é praticamente o APR anunciado pela farm (a farm geralmente não leva em consideração a taxa de depósito de 4% no APR exibido).
No final do ano, nós teriamos:
$283.62 de MATIC no Cofre ($120.00 iniciais + $163.62 produzidos pela farm)
$141.82 de dívida ($60.00 iniciais + $81.82 emprestados e reinvestidos)
$141.82 de tokens MAI/USDC na farm
Tudo apresentado nesta estratégia depende de assumirmos que:
A farm mantém o APR constante durante o período (o que é impossível)
É possivel utilizar a farm durante o ano todo (o que tambem é impossível, pois todas as farms encerrarão suas atividades mais cedo ou mais tarde)
Como uma observação, o APR da pool MAI/USDC na Polyup após 24h de farming é de 128.13%, principalmente por conta da queda do preço do token BALL.
A propósito, realizar farming com stablecoins pode ser a maneira mais segura de garantir rendimentos pois você não fica exposto a impermenant loss. Entretanto, não há qualquer garantia que você receberá a sua taxa de depósito de volta. Você pode encontrar, inclusive, alguns websites que possuem stablecoins com taxas ente 0% e 1%, até mesmo em tokens não nativos (pools que aceitam pares LP diferentes dos nativos).
Colher as recompensas e trocá-las por um ativo valioso é considerada a melhor estratégia nas farms. Tomar emprestado MAI para reinvestir e aumentar sua receita expōe seus lucros à taxa de 4% que são detidas do seu par LP, o que pode não ser a melhor coisa a se fazer se você tem receio em recebê-los novamente, portanto é provavelmente melhor utilizar uma outra estrategia para reinvestir os seus lucros (investir em pools nativas / pools com juros de 0% / pools com APR alto).
Tenha em mente que uma estratégia que funciona bem em um periodo de tempo pode performar mal (ou te fazer perder dinheiro) em outro período. Por favor, se informe, monitore os mercados, mantenha um olho em seus investimentos, e como sempre, faça a sua propria pesquisa.
