Montando DApps como peças de Lego
Este guia mostra em detahles como você pode usar diferentes DApps na rede Polygon para aumentar seus ganhos ao fazer farming de stablecoins.
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Este guia mostra em detahles como você pode usar diferentes DApps na rede Polygon para aumentar seus ganhos ao fazer farming de stablecoins.
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Ao buscar rendimentos em alguma farm, você geralmente recebe as suas recompensas na forma do token nativo da farm. Você então pode escolher entre vendê-los, ou mantê-los com a esperança de que irão valorizar ao longo do tempo. Este guia apresenta alguns diferentes DApps (Decentralized Applications, ou Aplicaçōes Decentralizadas) para maximizar seus rendimentos sem que você precise vender qualquer coisa, enquanto ainda recebe juros compostos. Este artigo também irá começar com stablecoins, pois essa é considerada uma estratégia relativamente segura. Porém, você precisa ter em mente que isto não é conselheiro financeiro, e que este guia deve ser seguido com caução já que os resultados não são garantidos. Como sempre, faça a sua própria pesquisa.
A QuickSwap é uma das maiores AMM (Automated Market Maker, Agente Automatizado de Mercado) na rede Polygon. Pessoas depositam pares de tokens em pools de liquidez e recebem taxas das transaçōes dos outros usários que usam a plataforma para trocar seus tokens. Durante uma troca, a QuickSwap automaticamente escolhe a melhor rota utilizando diferentes pools de liquidez, e cada pulo de uma pool a outra é sujeito às taxas das transaçōes, que são redistribuídas aos fornecedores de liquidez.
Para este exemplo, iremos utilizar o par MAI/USDC na QuickSwap. Esta pool de liquidez, uma stable pool, entrega um APY (Annual Percentage Yield, Rendimento Percentual Anual) que varia entre 20% e 25%. O rendimento é composto de taxas de transaçōes (que são acumuladas na pool de liquidez) e recompensas em QUICK.
A pool recebe uma quantidade fixa de tokens QUICK todos os dias, então, eles são distribuídos aos fornecedores de liquidez de acordo com sua fatia da pool. Por exemplo, se a pool tem o equivalente a $1,000,000 de liquidez, e você já depositou $1,000 de LP tokens (Liquidity Provider, fornecedor de liquidez), você possui 0.1% da pool, o que te entitula a 0.1% das recompensas diárias de QUICK. Sua recompensa será então exigível quando você gerenciar a pool que você entrou.
Você pode reinvidicá-las frequentemente para fazê-las trabalhar. Vamos ver como fazer isso.
A Dragon's Lair é uma maneira de otimizar seus ganhos na QuickSwap. Você pode depositar os tokens QUICK que você recebe das pools de liquidez na Lair, e eles então irão te render recompensas QUICK adicionais. Esta é uma ótima ideia se você prefere guardar os tokens QUCIK ao invés de vendê-los. Ao fazer staking de seus tokens QUICK na Dragon's Lair, as recompensas que eles geram são automaticamente reacumuladas, e o APY da Lair é de cerca de 12%.
Após depositar seus tokens QUICK, você irá receber em sua carteira tokens dQUICK que representam a sua fatia da pool de QUICK. Note que a razão QUICK:dQUICK não é de 1:1 já que o token dQUICK representa a sua fatia na pool, enquanto a quantidade de QUICK que você possui aumenta ao longo do tempo com mais recompensas sendo adicionadas a pool.
Agora você tem suas stablecoins depositadas na pool de liquidez, e elas geram recompensas QUICK. As recompensas geram mais recompensas graças a Dragon's Lair. Mas espera, tem mais...
A Dragon's Syrup é uma maneira adicional que a QuickSwap oferece para recompensar ainda mais usuários que estão segurando tokens QUICK. O time da QuickSwap criou um programa onde parceiros podem promover seus produtos ao garantir seus tokens aos usuários da plataforma QuickSwap. Você pode então depositar seus tokens dQUICK em uma das farms para receber esses tokens exóticos somados a suas recompensas da Dragon's Lair. A que nos temos interesse está na farm de ADDY.
Quando você deposita seus tokens dQUICK na farm, eles desaparecem da Dragon's Lair (da mesma maneira como seus camTokens desaparecem da página de rendimentos na Mai Finance quando você os deposita na Vault). Mas você pode ver claramente que o APY dQUICK da Lair ainda é aplicado, e que você também recebe recompensas ADDY adicionais. Aqui, o APR (Annual Percentage Reward, Taxa de Percentual Anual) é de 21.36% atualmente.
Você irá notar que as farms da Syrup possuem data de validade. Aqui, a farm ADDY irá expirar em 50 dias e 11 horas. Algumas novas farms irão ser exibidas conforme outras vão desaparecendo.
No nosso caso, as recompensas em ADDY que nós recebemos podem ser reinvidicadas manualmente. Você pode notar que a taxa pela qual colhemos as recompensas ADDY pode apenas acelerar se nós reacumulamos manualmente as nossas recompensas QUICK em dQUICK que então depositamos na farm de ADDY na QuickSwap.
Nós temos tokens LP MAI/USDC depositados na pool de liquidez, e nós ganhamos:
Taxas das trocas
Recompensas em QUICK da pool, que precisamos reinvidicar manualmente e adicionar à Dragon's Lair
Recompensas em QUICK da Dragon's Lair que são automaticamente reacumuladas com as nossas recompensas existentes
Recompensas ADDY da Dragon's Syrup que nós podemos reivindicar
Impermax é uma aplicação que permite seu usuário alavancar automaticamente seus ativos para amplificar suas posiçoes nas pools de liquidez. Isso é feito adicionando ativos adicionais fornecidos na plataforma da Impermax.
Para este exemplo, nós também utilizaremos a pool de MAI/USDC na Impermax. Depositando alguns LP tokens na pool MAI/USDC, nós agora temos a opção de alavancar este deposito um certo numero de vezes para aumentar o nosso cpaital exposto, e com isso ganhar mais recompensas. Porém, você precisa prestar atenção a algumas coisas quando você utilizar a Impermax:
Você pode apenas tomar emprestado o que outros usuários fornecem
Quanto mais ativos tomar emprestado, maior a taxa de empréstimo
Se a taxa do empréstimo ficar muito alta, seu APR final pode se tornar negativo, então você perderá parte da sua LP
Quanto mais você se alavncar, maior será o APR, mas também maior a taxa deo empréstimo
Na QuickSwap, eu depositei $20 do par MAI/USDC. Na Impermax, eu irei depositar apenas $10 de MAI/USDC e irei aplicar alavancagem de 2 vezes para obter exposiçāo de $20.
Você pode ver na foto acima que se aumento minha alavancagem para 2.1 vezes, eu tomaria emprestado:
0.481269 USDC
0.487593 MAI
Nós podemos ver também o quanto as taxas das operaçōes que eu coleto iriam aumentar (+3.45%), assim como o aumento de recompensas QUICK (+36.83%), recompensas IMX (+23.05%) e a taxa de empréstimo (-37.20%) para um APR final estimado em 26.13%.
Perceba neste exemplo que as taxas de empréstimo são pagas com as recompensas QUICK e as taxas das operaçōes, caso as recompensas QUICK sozinhas não sejam o suficiente. Se a taxa de empréstimo ainda não for paga, as recompensas IMX são usadas para isso, e por último, se ainda houver algo a ser pago, o depósito.
Nosso objetivo aqui é igualar o depósito que temos com o da QuickSwap, então nós permaneceremos com uma alavancagem de duas vezes. Isso também garante que nós não teremos o risco de atingir APRs negativo. Nosso objetivo não é coletar a maior quantidade de recompensas possível, mas aumentar nossa posiçāo ao longo do tempo, e coletar tokens IMX.
Nōs temos tokens MAI/USDC depositados na pool apropriada:
Nossa posição é alavancada duas vezes para corresponder com a quantidade depositada na QuickSwap
Nós coletamos tokens IMX
A Adamant é uma plataforma otimizadora de rendimentos que automatiza a colheita nas pools de liquidez e reacumula automaticamente as recompensas em LP tokens adicionais. A maioria das pools presentes nas Adamant são pools populares de grandes provedores de liquidez como a QuickSwap, SushiSwap e outros. Vejamos como podemos utilizar a Adamant para otimizar nossos rendimentos.
Nós recebemos tokens QUICK na QuickSwap, e tokens IMX na Impermax. Vamos usar a Adamant para o farm de QUICK/IMX na pool da QuickSwap. Por que fazer isto? Porque esta farm é, de fato, muito rentável, como você pode ver abaixo:
Enquanto este artigo é escrito, o atual APY da pool de IMX/QUICK na Adamant é de 417.25%. A recompensa é composta de:
168.49% em tokens QUICK reacumulados automaticamente (recompensas QUICK da QuickSwap são vendidas para comprar LP tokens IMX/QUICK LP adicionais que são adicionados a sua posição)
212.85% em tokens ADDY que você pode reinvidicar na Adamant (eles passam por vesting durante 90 dias, então você não pode acessá-los imediatamente)
35.91% em dividendos de taxas pagos em WMATIC se você reivindicar seu ADDY diariamente
Isso significa que a sua posição IMX/QUICK irá crescer com o tempo, e que você irá coletar suas recompensas ADDY. Quanto mais ADDY você segurar, mais dividendos (WMATIC) você irá coletar.
Você também pode ver que o APY na Adamant é Boostable (impulsionável). Isso significa que ao fazer staking de mais tokens ADDY (não os que passam pelo vesting), você irá aplicar um multiplicador adicional à recompensa que você recebe. Isso é de fato muito bom, porque nós CONSEGUIMOS mais ADDY da Dragon's Syrup na QuickSwap!
Para você colher os tokens ADDY respectivos à sua posição na pool de IMX/QUICK pool, você deve esperar por 90 dias, pois eles estarão bloqueados devido ao vesting. Entretanto, é permitido a você receber dividendos na forma de WMATIC. Atualmente, o APR para dividendos é de 34% baseado nos seus tokens ADDY em vesting.
Após o periodo de 90 dias, você terá a possibilidade de bloqueá-los por mais 90 dias e com isso fazer um boost nos tokens ADDY recebidos da vault, para receber ainda mais tokens.
Dividendos WMATIC são o verdadeiro produto final do trio QuickSwap + Impermax + Adamant que nós buscamos, porque nós podemos utilizá-los para reinvestir LP tokens adicionais na QuickSwap e Impermax.
Nós depositamos tokens IMX e QUICK recebidos da Impermax e QuickSwap na farm de LP tokens IMX/QUICK. A Adamant está rendendo:
mais LP tokens por reacumular uma parte dos tokens QUICK garantidos pela QuickSwap para a pool IMX/QUICK
tokens ADDY que são usados para fazer um boost nas recompensas de IMX/QUICK, e que nos torna elegíveis a receber dividendos
dividendos em WMATIC
Com os tokens WMATIC ganhados na Adamant, nós podemos agora depositá-los na AAVE para fazê-los render. Essa é a alavancagem padrão com tokens AAVE mencionada neste artigo.
Seguindo o depósito na AAVE, nós recebemos amWMATIC em nossa carteira. Nós podemos utilizar a página de rendimentos na Mai Finance para reacumular automaticamente a recompensa gerada pela AAVE com as recompensas de incentivo MATIC e receber mais 4% no nosso MATIC ganhado na Adamant.
O camWMATIC pode então ser usado como garantia na Mai Finance, sendo depositado na Vault de camWMATIC, que nos permite tomar emprestado MAI, e trocar uma parte do MAI cunhado em USDC. Quando tivermos mais MAI e USDC em nossa carteira, nós podemos combinar as 2 stablecoins em LP tokens adicionais que serão depositados na QuickSwap e Impermax. Mais uma vez, se você precisa de ajuda sobre como fazer isso, por favor, leia o artigo dedicado.
A seguir, veremos uma simulação feita com um investimento inicial de $1,000 de LP tokens MAI/USDC e os APRs / APYs atuais dados pelas plataformas diferentes em 30 de Agosto de 2021. Isso não é uma aplicação real do que nós descrevemos acima. As taxas irão variar, os preços dos tokens irão variar, alguns programas serão encerrados, etc. Portanto, os resultados finais aqui são apenas uma estimativa do que você pode alcançar se tudo permanecer estável, o que nunca é o caso.
Como nós temos $1,000 de MAI/USDC, nós queremos dividir os LP tokens entre a QuickSwap e Impermax. Já que a Impermax nos permite alavancar nosso depósito, nós podemos então colocar mais tokens na QuickSwap e utilizar a opção de alavancagem na Impermax para coincidir com o que temos na QuickSwap.
Para diminir o risco de juros negativos na Impermax, a divisão será feita da seguinte maneira:
$900 de MAI/USDC na QuickSwap
$100 de MAI/USDC na Impermax, alavancando 9 vezes, para nos expormos a $900 na pool de MAI/USDC
Para o resto da simulação, nós consideraremos que a QuickSwap nos garante um APR de 25.56% em MAI/USDC pago em tokens QUICK, e a Impermax nos garante, em média, um APR de 20% em MAIS/USDC, alavancando 9 vezes, pago em tokens IMX. Isso corresponde a uma taxa diária de:
+0.07% na QuickSwap
+0.05% na Impermax
Isso significa que no final do primeiro dia, nós ja coletamos:
$0.63 de QUICK
$0.49 de IMX
Dai, nós podemos combinar todo o IMX que recebemos com uma porção de recompensas QUICK no par LP de IMX/QUICK que será depositado na Adamant. O par LP possui um valor de $0.98 e nós ainda temos $0.14 de QUICK que nós depositamos na Dragons's Lair para dQUICK. Então, dQUICK é usado na Dragon's Syrup para começar a coletar ADDY no segundo dia.
| Tipo de recompensa | Valor em dólares |
|---|---|
dQUICK na QuickSwap | 0.14 |
ADDY na QuickSwap | 0 |
IMX/QUICK na Adamant | 0.98 |
ADDY na Adamant | 0 |
WMATIC na Adamant | 0 |
camWMATIC na Mai Finance | 0 |
dívida na Mai Finance | 0 |
Nós ainda temos a mesma posição na QuickSwap e Impermax, nada mudou e nós, mais uma vez, recebemos $0.63 de QUICK e $0.49 de IMX que são usados para recebermos $0.98 de IMX/QUICK e $0.14 de dQUICK depositados na farm de ADDY na QuickSwap.
Entretanto, a posição IMX/QUICK na Adamant produz um APR de 151.96% em IMX/QUICK (ou +0.42% diariamente). Isso significa que nosso depósito original de $0.98 vale agora $0.984, e nós estamos adicionando $0.98 pelo farming na QuickSwap e Impermax. Também foi gerado um APR de 177.43% APR (ou +0.49% diariamente) em ADDY, correspondente a $0.005.
Na QuickSwap, o dQUICK que nós depositamos na Dragon's Syrup está gerando mais tokens QUICK a um APR de 12.26% (+0.03% diariamente) e tokens ADDY a um APR de 17.08% (+0.05% diariamente). Isto é aplicado aos $0.18 de QUICK, o que significa que no final do segundo dia nós já geramos $0.00006 de ADDY e $0.000054 de QUICK. A recompensa ADDY pode ser reivindicada e adicionada a Adamant para começar o boosting do APR em ADDY na posição IMX/QUICK.
| Tipo de recompensa | Valor em dólares |
|---|---|
dQUICK na QuickSwap | 0.274 |
ADDY na QuickSwap | 0.00006 |
IMX/QUICK na Adamant | 1.98 |
ADDY na Adamant | 0.005 |
WMATIC na Adamant | 0 |
camWMATIC na Mai Finance | 0 |
dívida na Mai Finance | 0 |
Seguindo, a recompensa em ADDY reivindicada na Adamant está agora gerando recompensas em WMATIC. Os primeiros $0.005 de ADDY coletados geram um APR de 56% (+0.15% diariamente) ou dividendos em WMATIC, o que corresponde a $0.000007 de WMATIC. Tenha em mente que nós estamos apenas dando patida no motor aqui.
| Tipo de recompensa | Valor em dólares |
|---|---|
dQUICK na QuickSwap | 0.411 |
ADDY na QuickSwap | 0.00019 |
IMX/QUICK na Adamant | 2.971 |
ADDY na Adamant | 0.014 |
WMATIC na Adamant | 0.000007 |
camWMATIC na Mai Finance | 0 |
dívida na Mai Finance | 0 |
Agora, nós podemos adicionar WMATIC no loop. Este dividendo será depositado na AAVE, então usado na Mai Finance para tomar emprestado mais MAI.
| Tipo de recompensa | Valor em dólares |
|---|---|
dQUICK na QuickSwap | 0.548 |
ADDY na QuickSwap | 0.00038 |
IMX/QUICK na Adamant | 3.969 |
ADDY na Adamant | 0.029 |
WMATIC na Adamant | 0.000029 |
camWMATIC na Mai Finance | 0.000007 |
dívida on Mai Finance | 0.0000035 |
Neste ponto, a "dívida" na Mai Finance será usada para aumentar as posiçōes de MAI/USDC LP em ambas QuickSwap e Impermax, e com isso, o sistema fica totalmente armado.
A rotina diária é composta das seguintes transaçōes:
Colher IMX na Impermax
Colher QUICK na QuickSwap
Criar um novo par LP de IMX/QUICK na QuickSwap
Depositar o QUICK restante na Dragon's Lair para obter dQUICK
Depositar dQUICK na Dragon's Syrup para obter mais ADDY
Colher ADDY na Dragon's Syrup
Depositar ADDY que foi colhido na Vault da Adamant
Depositar LP tokens IMX/QUICK na Adamant
Colher ADDY na Adamant do par LP
Colher dividendos em WMATIC na Adamant
Depositar WMATIC na AAVE e receber amWMATIC
Depositar amWMATIC na Mai Finance e receber camWMATIC
Depositar camWMATIC na Vault da Mai Finance
Tomar emprestado 50% do depósito em stablecoin MAI na Mai Finance
Trocar 50% de MAI cunhado por USDC na Mai Finance
Criar um novo par LP de MAI/USDC na QuickSwap
Depositar 90% dos novos tokens LP na pool de liquidez da QuickSwap
Depositar 10% dos novos tokens LP na pool de liquidez da Impermax
Alavancar a nova posição na Impermax para coincidir com a posição da QuickSwap
| Mês | dQUICK | IMX/QUICK | ADDY | WMATIC | Dívida |
|---|---|---|---|---|---|
1 | $4.25 | $32.56 | $2.32 | $0.03 | $0.02 |
2 | $8.36 | $68.34 | $9.65 | $0.28 | $0.15 |
3 | $12.48 | $108.86 | $22.30 | $0.98 | $0.49 |
4 | $16.59 | $154.78 | $41.34 | $2.41 | $1.20 |
5 | $20.71 | $206.83 | $67.50 | $4.86 | $2.42 |
6 | $24.84 | $265.83 | $101.73 | $8.70 | $4.34 |
7 | $28.97 | $332.74 | $145.11 | $14.31 | $7.15 |
8 | $33.12 | $408.63 | $198.87 | $22.14 | $11.06 |
9 | $37.29 | $494.73 | $264.40 | $32.70 | $16.34 |
10 | $41.48 | $592.45 | $343.28 | $46.57 | $23.26 |
11 | $45.71 | $703.39 | $437.33 | $64.40 | $32.19 |
12 | $49.97 | $829.37 | $548.59 | $86.94 | $43.46 |
Após um ano completo, o resultado final do nosso investimento seria:
| Tipo de recompensa | Valor em dólares |
|---|---|
dQUICK na QuickSwap | 50.689 |
ADDY na QuickSwap | 4.325 |
IMX/QUICK na Adamant | 851.968 |
ADDY na Adamant | 568.972 |
WMATIC na Adamant | 91.209 |
camWMATIC na Mai Finance | 91.220 |
dívida na Mai Finance | 44.30 |
Perceba que o WMATIC na Adamant é coletado diariamente então ele não faz parte do rendimento final gerado por este processo. E nesta simulação, o ADDY que foi gerado pela farm da QuickSwap não foi colhido diariamente e adicionado como boost às recompensas da ADDY na Adamant (pois tudo já esta muito complexo).
Por último, após um ano, o rendimento gerado terá o valor de $1,567.174. Se nós considerarmos o investimento inicial de $1,000 em MAI/USDC, isso nos leva a um APY final de 156.71% ao nosso par de stablecoins.
Este jogo de Lego nos permitiu gerar um APY impressionante através do farming com stablecoins, com pouquíssima exposição a riscos. Obviamente, esta simulação assume algumas coisas que são completamente impossíveis, mas faz isto para ilustrar como nós podemos combinar diferentes DApps para maximizar rendimentos em farms. Também mostra que não é necessário vender os tokens que colhemos, e que há como usá-los com maior eficiência se você gastar tempo pesquisando as possibilidades.
Este guia não representa conselho financeiro, mas tem cunho inteiramente educacional. Você precisa prestar atenção às variaçōes de preço, oferta e demanda, à data de validade dos programas de recompensas, impermanent loss, etc. O objetivo aqui não é propor uma receita de bolo a ser seguida cegamente, então, por favor, faça o seu dever de casa e sua própria simulação, e apenas invista uma quantia que você pode perder confortavelmente.
Tenha em mente que uma estratégia que funciona bem em um periodo de tempo pode performar mal (ou te fazer perder dinheiro) em outro período. Por favor, se informe, monitore os mercados, mantenha um olho em seus investimentos, e como sempre, faça a sua própria pesquisa.
